引論：我們?yōu)槟砹?3篇?jiǎng)?chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

1.創(chuàng)業(yè)界定

創(chuàng)業(yè)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁推動(dòng)力，也是解決一國(guó)就業(yè)問(wèn)題的良好途徑。當(dāng)把創(chuàng)業(yè)作為一門學(xué)科來(lái)研究時(shí)，其是一個(gè)跨經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、心理學(xué)、社會(huì)學(xué)、人類學(xué)等多學(xué)科、多層面的動(dòng)態(tài)復(fù)雜系統(tǒng)。由于創(chuàng)業(yè)學(xué)是一新興學(xué)科，其研究還處于起步階段，因此學(xué)者們?cè)谄涓拍钌系难芯咳允侨收咭?jiàn)仁，智者見(jiàn)智。這使得學(xué)者們難以在基本問(wèn)題上達(dá)成共識(shí)，限制了創(chuàng)業(yè)學(xué)科的發(fā)展。

有些學(xué)者從創(chuàng)新角度界定創(chuàng)業(yè)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)是一個(gè)創(chuàng)新的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，新產(chǎn)品或新服務(wù)的機(jī)會(huì)被確認(rèn)、被創(chuàng)造，最后被開(kāi)發(fā)來(lái)產(chǎn)生新的財(cái)富創(chuàng)造的能力，任何人都可通過(guò)學(xué)習(xí)成為一個(gè)創(chuàng)業(yè)者并具創(chuàng)業(yè)精神（Peter?Drucker，1985）。創(chuàng)業(yè)精神的實(shí)質(zhì)就在于開(kāi)拓創(chuàng)新。創(chuàng)業(yè)既可指新組織的創(chuàng)建過(guò)程（Gartner，1985），即個(gè)人或團(tuán)體依法登記設(shè)立企業(yè)，以贏利為目的從事有償經(jīng)營(yíng)的商業(yè)活動(dòng)（朱炎，2000）；又可指組織中新單位的成立，以及提供新產(chǎn)品或新服務(wù)（NicholasSiropolis，1986），這擴(kuò)大了“創(chuàng)業(yè)”的內(nèi)涵。因此可將創(chuàng)業(yè)分為兩個(gè)層次：“創(chuàng)建新的企業(yè)”和“企業(yè)內(nèi)創(chuàng)業(yè)”，前者可以理解為狹義的創(chuàng)業(yè)，而后者則代表了我們通常所說(shuō)的“第二次創(chuàng)業(yè)”。

從生產(chǎn)要素和創(chuàng)造財(cái)富的角度對(duì)創(chuàng)業(yè)概念進(jìn)行定義的也比比皆是，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)是創(chuàng)業(yè)者以確定的價(jià)格購(gòu)買生產(chǎn)要素，并把生產(chǎn)要素組合起來(lái)，再以不確定的價(jià)格出賣其轉(zhuǎn)換品（產(chǎn)品）的活動(dòng)（RichardCantillon）。創(chuàng)業(yè)者在這個(gè)過(guò)程中充當(dāng)協(xié)調(diào)者和領(lǐng)導(dǎo)者的角色，他們要具備一定的組織協(xié)調(diào)和管理能力（JeanBaptisteSay）。組合生產(chǎn)要素的過(guò)程既是一條創(chuàng)業(yè)路徑，又是一種創(chuàng)業(yè)方法，通過(guò)組合可以產(chǎn)生新的商業(yè)機(jī)會(huì)，形成新的組合力量，這對(duì)創(chuàng)業(yè)十分重要。RobertRonstadt從創(chuàng)造財(cái)富的角度出發(fā)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)是一個(gè)創(chuàng)造增長(zhǎng)財(cái)富的動(dòng)態(tài)過(guò)程，西北工業(yè)大學(xué)出版的《創(chuàng)業(yè)學(xué)教程》（2004）對(duì)創(chuàng)業(yè)的定義也反映了這種觀點(diǎn)。

從創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的角度來(lái)界定創(chuàng)業(yè)概念的觀點(diǎn)更為常見(jiàn)，HowardStevenson認(rèn)為創(chuàng)業(yè)是追蹤和捕獲機(jī)會(huì)的過(guò)程，可由發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)、戰(zhàn)略導(dǎo)向、致力于機(jī)會(huì)、資源配置過(guò)程、資源控制和回報(bào)政策等六個(gè)方面的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)理解。郁義鴻等（2000）認(rèn)為創(chuàng)業(yè)是一個(gè)發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)和捕捉機(jī)會(huì)并由此創(chuàng)造出新穎的產(chǎn)品或服務(wù)，實(shí)現(xiàn)其潛在價(jià)值的過(guò)程。該定義強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)業(yè)者對(duì)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的捕捉和利用能力以及所創(chuàng)造的新事物必須是有價(jià)值的，其價(jià)值不僅對(duì)創(chuàng)業(yè)家而言，也對(duì)開(kāi)發(fā)的目標(biāo)對(duì)象而言。創(chuàng)業(yè)的意義在于創(chuàng)新和創(chuàng)造，創(chuàng)業(yè)者是創(chuàng)業(yè)的主體、創(chuàng)業(yè)構(gòu)思的孕育者，他們通過(guò)奉獻(xiàn)必要的時(shí)間和努力，開(kāi)創(chuàng)一項(xiàng)前所未有的事業(yè)，雖然他們可以借鑒、模仿和學(xué)習(xí)前人的經(jīng)驗(yàn)和方法，但他們必須從頭做起，將創(chuàng)業(yè)構(gòu)思轉(zhuǎn)化為實(shí)際行為，但這必然存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)源于技術(shù)、資金、管理、人力資源、政策以及其他環(huán)境因素等多方面，創(chuàng)業(yè)者必須承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)、心理和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取貨幣報(bào)酬和個(gè)人滿足（AmarBhide，1992）。

2.創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)界定

對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的界定，目前學(xué)術(shù)界還沒(méi)有統(tǒng)一的觀點(diǎn)，大多數(shù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者都只針對(duì)自己所研究的領(lǐng)域或角度來(lái)界定，而并沒(méi)有將其一般的概念提煉出來(lái)。Timmons和Devinney將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)視為創(chuàng)業(yè)決策環(huán)境中的一個(gè)重要因素，其中包括處理進(jìn)入新企業(yè)或新市場(chǎng)的決策環(huán)境以及新產(chǎn)品的引入。趙光輝主要從創(chuàng)業(yè)人才角度界定創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就是指人才在創(chuàng)業(yè)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，即由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性，創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實(shí)力的有限性，而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)活動(dòng)偏離預(yù)期目標(biāo)的可能性及其后果。無(wú)獨(dú)有偶，牟永紅也從人員風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)過(guò)程是需要不斷地吸收風(fēng)險(xiǎn)投資的過(guò)程，而風(fēng)險(xiǎn)投資家們?cè)趯?duì)新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，首先看重的就是創(chuàng)業(yè)的人員，而不是項(xiàng)目本身。人員風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在人員的能力、人員的流失和人員的道德三個(gè)方面。劉驊將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于創(chuàng)業(yè)外部環(huán)境的不確定性引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指非外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，即與創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)業(yè)企業(yè)有關(guān)的不確定因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)研究綜述

目前，創(chuàng)業(yè)理論體系仍然是由國(guó)內(nèi)外學(xué)者各自積累的學(xué)術(shù)碎片所組成，創(chuàng)業(yè)研究作為一個(gè)學(xué)術(shù)領(lǐng)域仍處于“青春期”（Low,2001）。由于存在理論和實(shí)踐的真空地帶，創(chuàng)業(yè)理論需解決的問(wèn)題還很多，其中最值得關(guān)注的是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的研究問(wèn)題。在有關(guān)研究中，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的提及率很高，但這些研究大多停留在創(chuàng)業(yè)投資公司的創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的研究層面，站在創(chuàng)業(yè)企業(yè)角度對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的研究還較少。

在對(duì)創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)傾向的研究中，Brockhaus（1980）和Bird（1997）認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者比一般管理者在決策中接受更高的風(fēng)險(xiǎn)水平，但這并不表示創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)傾向高于一般管理者。此外，還有許多國(guó)外學(xué)者都圍繞這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行研究，試圖證實(shí)創(chuàng)業(yè)者與一般管理者在風(fēng)險(xiǎn)傾向上的差異性，但都沒(méi)有得到令人滿意的結(jié)果。目前所達(dá)成的較為一致的觀點(diǎn)是創(chuàng)業(yè)者在風(fēng)險(xiǎn)傾向上較一般管理者并無(wú)實(shí)質(zhì)性差異（Low，2001），創(chuàng)業(yè)者只是中等程度的冒險(xiǎn)者（McClelland，1961），[5]只是創(chuàng)業(yè)者抱著更為樂(lè)觀的心態(tài)看待創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)（Palich，1995）。在對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的研究中，Gerosa、Nasini（2001）以太空產(chǎn)業(yè)為分析對(duì)象，對(duì)其創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理視為太空產(chǎn)業(yè)管理中的一項(xiàng)新挑戰(zhàn)；Barker、Harrell和Todd（2002）提出了基于模擬現(xiàn)金流量分析創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法，Puing和Zedtwitz提出了孵化器風(fēng)險(xiǎn)管理方法以及Allen運(yùn)用案例分析法對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，此外還有學(xué)者從投資者角度運(yùn)用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法研究創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)治理理論。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的研究成果主要有：從創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及構(gòu)成的角度對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，陳震紅和董俊武(2003)認(rèn)為創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性、創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實(shí)力的有限性是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的根本來(lái)源，創(chuàng)業(yè)過(guò)程中往往會(huì)存在融資缺口、研究缺口、信息和信任缺口、資金缺口、管理缺口等，這些缺口導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生；李志能、郁義鴻和羅伯特·希斯瑞克（2000）認(rèn)為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的形式依賴于創(chuàng)業(yè)的領(lǐng)域，通常的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不外乎由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、精神方面的風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面構(gòu)成。對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估模型和控制進(jìn)行研究，李洪彥（2007）從高科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特征出發(fā),對(duì)高科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與傳統(tǒng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法進(jìn)行了比較分析，提出了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估的方法以及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效途徑，并探討了防范高科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略；趙觀兵、萬(wàn)武（2006）建立了高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判指標(biāo)體系，并建立了多級(jí)模糊綜合評(píng)判模型對(duì)高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估；顏士梅、王重鳴（2007）以混合安排的相關(guān)理論為基礎(chǔ),構(gòu)建了并購(gòu)式的創(chuàng)業(yè)人力資源整合風(fēng)險(xiǎn)控制策略的理論框架,將人力資源整合風(fēng)險(xiǎn)的控制策略分為基于規(guī)范、基于期望和基于契約的三大類控制策略,并通過(guò)深度訪談來(lái)獲取數(shù)據(jù)和資料,采用案例分析方法對(duì)不同人力資源整合風(fēng)險(xiǎn)控制策略及其特征進(jìn)行了詳細(xì)研究；趙光輝（2005）從人才創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行原因分析，并對(duì)創(chuàng)業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)等提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。一些學(xué)者還對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制進(jìn)行研究，如付玉秀、張洪石（2003）以委托-理論為基礎(chǔ)，分析了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)在創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同發(fā)展階段的表現(xiàn)、成因及影響因素，并提出了包括項(xiàng)目篩選機(jī)制、投資工具選擇、契約限制與條款約束、動(dòng)態(tài)評(píng)估和分階段投資、控制權(quán)激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)跟蹤管理、退出投資等一系列相輔相成的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；陳曉?。?006）從創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)入手，研究創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤管理機(jī)制，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)投資家為了及時(shí)識(shí)別和控制創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)參與創(chuàng)業(yè)公司的管理，并構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)跟蹤管理機(jī)制來(lái)加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，在確定風(fēng)險(xiǎn)跟蹤管理的方式與參與程度時(shí),創(chuàng)業(yè)投資家應(yīng)考慮創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段、股權(quán)比例和投資行業(yè)等因素。

三、研究述評(píng)

綜上所述，關(guān)于創(chuàng)業(yè)的概念，雖然學(xué)者們存在著不盡統(tǒng)一的定義，但他們均圍繞著創(chuàng)建新組織，開(kāi)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，利用創(chuàng)新思想創(chuàng)造資源的新組合；發(fā)現(xiàn)、捕捉與利用商業(yè)機(jī)會(huì)；價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)富增長(zhǎng)；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等視角進(jìn)行闡述。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)創(chuàng)業(yè)概念的界定大多是借鑒和總結(jié)國(guó)外學(xué)者的研究成果，他們的研究較集中于從創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的角度開(kāi)展，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)是一個(gè)發(fā)現(xiàn)、捕捉和利用機(jī)會(huì)并獲取收益的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程創(chuàng)業(yè)者需要?jiǎng)?chuàng)新和承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)是創(chuàng)業(yè)的必要條件，也是首要條件。因?yàn)橐粋€(gè)理性的創(chuàng)業(yè)者不管他擁有多少資源、擁有多少新技術(shù)，如果沒(méi)有機(jī)會(huì)，他是不會(huì)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的。創(chuàng)業(yè)不一定要?jiǎng)?chuàng)造出新的產(chǎn)品或者新的服務(wù)，也不一定要有新的技術(shù)，但它一定要有創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)者也是因?yàn)榭吹搅藙?chuàng)業(yè)的商機(jī)，捕捉住商機(jī)才利用商機(jī)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的。關(guān)于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的界定，目前研究只是從某個(gè)角度展開(kāi)，且只是將創(chuàng)業(yè)概念與風(fēng)險(xiǎn)概念“相加”進(jìn)行界定，并沒(méi)有將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)專有名詞進(jìn)行專門定義。

在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的研究中，國(guó)內(nèi)外學(xué)者所關(guān)注的問(wèn)題是一樣的，但研究角度存在著差異。國(guó)外學(xué)者更多的是從創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者——?jiǎng)?chuàng)業(yè)者出發(fā)，研究創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)傾向，尋找創(chuàng)業(yè)者愿意冒險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)的原因；在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理方面，國(guó)外學(xué)者更多的是關(guān)注創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估的方法以及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)治理理論的研究。而國(guó)內(nèi)學(xué)者更多的是研究創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并運(yùn)用現(xiàn)有的方法對(duì)具體的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估以及提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，他們更多的是處于應(yīng)用層面而不是理論層面對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。

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篇2

作者簡(jiǎn)介：王 鋒（1976-），男，湖南桑植人，吉首大學(xué)學(xué)生工作部政工師。

一、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的提出

美國(guó)著名創(chuàng)業(yè)學(xué)專家Timmons在其提出的Timmons創(chuàng)業(yè)模型中認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)過(guò)程就是創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)、資源、團(tuán)隊(duì)之間高度配置適當(dāng)?shù)膭?dòng)態(tài)平衡過(guò)程。但隨著時(shí)空的變遷、機(jī)會(huì)模糊、市場(chǎng)不確定性、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及外在環(huán)境等因素的沖擊，這三個(gè)要素也會(huì)因?yàn)橄鄬?duì)地位的變化而產(chǎn)生失衡的現(xiàn)象。這種失衡現(xiàn)象稱為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解，一般有兩個(gè)角度，一是強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為結(jié)果的不確定性，一是強(qiáng)調(diào)為損失的不確定性。前者屬于廣義上的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明未來(lái)利潤(rùn)多寡的不確定性，可能是獲利(正利潤(rùn))、損失(負(fù)利潤(rùn))或者無(wú)損失也無(wú)獲利(零利潤(rùn))；后者屬于狹義上的風(fēng)險(xiǎn)，只能表現(xiàn)為損失，沒(méi)有獲利的可能性。風(fēng)險(xiǎn)的核心含義是“未來(lái)結(jié)果的不確定性或損失”。如果采取適當(dāng)?shù)姆婪恫呗允蛊茐幕驌p失的概率不會(huì)出現(xiàn)，或者說(shuō)在智慧認(rèn)知和理性判斷的基礎(chǔ)上，繼而采取及時(shí)而有效的防范措施，那么風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，由此進(jìn)一步延伸的意義，不僅僅是規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，可能還會(huì)帶來(lái)比例不等的收益，有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)越高、機(jī)會(huì)越大。因此如何判斷風(fēng)險(xiǎn)、選擇風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)繼而運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)會(huì)創(chuàng)造收益，意義將更加深遠(yuǎn)而重大。鑒于此，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，因創(chuàng)業(yè)環(huán)境的多變性和不確定性，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的復(fù)雜性，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的多樣性，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者及其創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的能力不足，以及創(chuàng)業(yè)投資者實(shí)力有限等因素而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)結(jié)果的不確定性。

二、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及方法

既然創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是創(chuàng)業(yè)過(guò)程中不可避免的現(xiàn)象，那么直面風(fēng)險(xiǎn)并化解之，是創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的重要任務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是應(yīng)對(duì)一切風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，只有識(shí)別了風(fēng)險(xiǎn)才可能有化解的機(jī)會(huì)。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也是一種機(jī)會(huì)，應(yīng)該開(kāi)拓、提高它積極的作用。（一） 樹(shù)立正確的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者依據(jù)企業(yè)活動(dòng)，對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用各種方法加以判斷、歸類并鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都必須掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力，并不斷提高這種能力。作為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者，應(yīng)該正確樹(shù)立識(shí)別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的基本理念，具備以下意識(shí)（1）未雨綢繆的觀念。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)需要大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者通過(guò)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的跡象、信息歸類，認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和條件，不僅要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)所面臨的性質(zhì)及可能的后果，更重要的是(也是最困難的)是識(shí)別創(chuàng)業(yè)過(guò)程中各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為采取有效措施提供依據(jù)。（2）有備無(wú)患的意識(shí)。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是正常的，帶來(lái)一些損失也是正常的，既不能怨天尤人，也不能驕兵輕敵。關(guān)鍵的問(wèn)題是要密切監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，化解不利，甚至轉(zhuǎn)化為盈利的機(jī)會(huì)。（3）實(shí)事求是的精神。雖然風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一個(gè)主觀過(guò)程，但是必須遵循客觀規(guī)律。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別十分復(fù)雜而細(xì)致，應(yīng)按照一定的程序、標(biāo)準(zhǔn)、方法科學(xué)有序系統(tǒng)地分析各種現(xiàn)象，對(duì)企業(yè)的面臨的風(fēng)險(xiǎn)作出實(shí)事求是的評(píng)估。（4）持之以恒的思想。由于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著整個(gè)創(chuàng)業(yè)過(guò)程，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)具有可變性和相關(guān)性的特點(diǎn)，所以大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者必須要有“持久戰(zhàn)”的準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別工作應(yīng)該是連續(xù)地、系統(tǒng)地進(jìn)行，并成為企業(yè)一項(xiàng)持續(xù)性、制度化的工作。發(fā)現(xiàn)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，是為了防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。如果大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)未發(fā)生損失之前就能夠識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是可能被管理的，因此風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基點(diǎn)。

（二） 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行劃分，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為主觀創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和客觀創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。按照創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容劃分，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等。（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者經(jīng)常以其自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)開(kāi)發(fā)生產(chǎn)等方式創(chuàng)立科技創(chuàng)新性企業(yè)，技術(shù)含量高、投資風(fēng)險(xiǎn)大。因?yàn)榧夹g(shù)成功、技術(shù)前景、產(chǎn)品生產(chǎn)、技術(shù)效果及技術(shù)壽命等眾多不確定性因素，使得技術(shù)很容易在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中喪失優(yōu)越性乃至被淘汰，引發(fā)投資貶值或投資失敗。（2）政策風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)產(chǎn)品或生產(chǎn)技術(shù)不符合國(guó)家或地方的環(huán)保政策、能源政策、科技政策等等，或因?yàn)楹ｊP(guān)限制，無(wú)法獲得產(chǎn)品、生產(chǎn)設(shè)備、輔助材料、技術(shù)方法的進(jìn)口許可等等。（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)情況的不確定性可能帶來(lái)的損失。主要表現(xiàn)為市場(chǎng)接受能力、市場(chǎng)接受時(shí)間、產(chǎn)品擴(kuò)散速度和競(jìng)爭(zhēng)能力的不確定性。生產(chǎn)新產(chǎn)品的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期往往缺少資金和強(qiáng)大的銷售系統(tǒng)，能否在短時(shí)間內(nèi)占領(lǐng)市場(chǎng)都有待于時(shí)間的考驗(yàn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在短時(shí)間內(nèi)很難準(zhǔn)確估計(jì)市場(chǎng)能否接受及接受的數(shù)量。（4）生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指主要表現(xiàn)在企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，因?yàn)樯a(chǎn)工藝的不合理或現(xiàn)有工藝落后導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)；原材料供應(yīng)短缺、生產(chǎn)周期過(guò)長(zhǎng)或生產(chǎn)成本過(guò)高；產(chǎn)品檢測(cè)手段落后，產(chǎn)品質(zhì)量難以保證等等。（5）管理風(fēng)險(xiǎn)是指因創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理不善產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。大學(xué)生因?yàn)楣芾砥髽I(yè)經(jīng)驗(yàn)的缺乏而導(dǎo)致的管理制度風(fēng)險(xiǎn)、人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷管理風(fēng)險(xiǎn)等等。當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展到一定程度上以后，對(duì)企業(yè)管理的需要就日漸凸顯，管理不善會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部消耗巨大、重要員工流失、產(chǎn)品銷售不暢等一系列風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。6.其他風(fēng)險(xiǎn)主要指創(chuàng)建一個(gè)成功的企業(yè)，不僅需要具有良好前景的項(xiàng)目、足夠的資金、優(yōu)秀的管理等不可或缺的條件。企業(yè)作為組織本身是在宏觀的外部環(huán)境中活動(dòng)的，宏觀環(huán)境中的自然地理因素、人口構(gòu)成流動(dòng)因素、技術(shù)革新因素、政治與法律因素、社會(huì)文化因素等導(dǎo)致既可為企業(yè)的生存和發(fā)展提供了機(jī)會(huì)，也會(huì)對(duì)企業(yè)造成潛在或直接的威脅。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類繁多，貫穿并交織于整個(gè)創(chuàng)業(yè)過(guò)程，但是這些風(fēng)險(xiǎn)具有一些共同的特征：如創(chuàng)業(yè)本身就是一個(gè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，所以創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的；創(chuàng)業(yè)所依賴的影響因素具有不確定性，它們不斷變化、發(fā)展甚至變得難以預(yù)料，造成創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；創(chuàng)業(yè)有著成功或失敗的兩種可能性，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有盈利或虧損的雙重性；隨著影響創(chuàng)業(yè)因素的變化，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小、性質(zhì)和程度也會(huì)發(fā)生變化；另外創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的行為緊密相連，同一風(fēng)險(xiǎn)采取不同的策略，將會(huì)出現(xiàn)不同的結(jié)果。

（三）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者要系統(tǒng)、科學(xué)、全面和準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)，需要一定的專業(yè)知識(shí)，必須根據(jù)不同性質(zhì)與條件，按照一定的途徑，運(yùn)用一定的方法，或者借助一定的工具來(lái)實(shí)施。比較重要的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估的技術(shù)包括：SWOT分析法、ATA事故樹(shù)分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)法、AHP層析分析法等。

1.SWOT分析法。SWOT方法指列出企業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并將這些風(fēng)險(xiǎn)與大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)聯(lián)系起來(lái)考察，以發(fā)現(xiàn)各種潛在的危險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)涉及創(chuàng)業(yè)企業(yè)的所有資源，包括實(shí)物、金融、無(wú)形資產(chǎn)等，盡可能列出創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要的其他設(shè)施、條件，以及企業(yè)的宏觀環(huán)境（自然、社會(huì)、政治、法律和經(jīng)濟(jì)等）和微觀環(huán)境（投資者、消費(fèi)者、供應(yīng)商、政府部門和競(jìng)爭(zhēng)者等）。通過(guò)對(duì)上述因素的分析，明確企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)及威脅，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，采取相應(yīng)對(duì)策。

2. ATA事故樹(shù)分析法。ATA事故樹(shù)方法，指利用邏輯關(guān)系、因果關(guān)系以及事物發(fā)展的規(guī)律性等，運(yùn)用邏輯推理，對(duì)創(chuàng)業(yè)中涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)事件，按時(shí)間順序和事件的成功或失敗因素組合在一起，確定系統(tǒng)最后的狀態(tài)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及條件。本方法有利于對(duì)各種系統(tǒng)性危險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)價(jià)，了解創(chuàng)業(yè)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化。

3.模糊綜合評(píng)價(jià)法。由于有創(chuàng)業(yè)過(guò)程中隨機(jī)事件的是否發(fā)生的不確定性和企業(yè)本身狀態(tài)的不模糊性。在這種認(rèn)知不確定的狀態(tài)下，基于模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)，即用模糊數(shù)學(xué)對(duì)受到多種因素制約的事物或?qū)ο笞龀鲆粋€(gè)總體的評(píng)價(jià)，再分別確定個(gè)因素的權(quán)重和隸屬度向量，獲得模糊評(píng)判矩陣，最后進(jìn)行歸一化的模糊運(yùn)算并得到模糊評(píng)價(jià)的綜合結(jié)果。它具有結(jié)果清晰，系統(tǒng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，能較好地解決模糊的、難以量化及非確定性情境下企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)價(jià)問(wèn)題。

4.AHP層次分析法。層次分析法是決策者對(duì)復(fù)雜系統(tǒng)的決策思維過(guò)程模型化、數(shù)量化，定性與定量相結(jié)合的決策分析方法。該方法按企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和企業(yè)的總目標(biāo)將此問(wèn)題分解成不同層次，分為最低層（供決策的方案、措施等），相對(duì)于最高層（總目標(biāo)）的相對(duì)重要性權(quán)值的確定或相對(duì)優(yōu)劣次序的排序并構(gòu)建多層次的分析模型。有利于降低信息不對(duì)稱、信息不足對(duì)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在運(yùn)用上述評(píng)估技術(shù)時(shí)首先要通過(guò)調(diào)查、問(wèn)訊、現(xiàn)場(chǎng)考察等途徑獲得；其次，需要敏銳的觀察和科學(xué)的分析對(duì)各類數(shù)據(jù)及現(xiàn)象作出處理。根據(jù)對(duì)于信息的分析結(jié)果，確定風(fēng)險(xiǎn)或潛在風(fēng)險(xiǎn)的范圍。根據(jù)量化結(jié)果，運(yùn)用定量分析、定性分析、假設(shè)、模擬等方法，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響檢驗(yàn)評(píng)估，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的后果，最后提出方案選擇及確定處理風(fēng)險(xiǎn)的方法和行動(dòng)方案避免損失時(shí)間、精力和資源。

三、創(chuàng)業(yè)各階段風(fēng)險(xiǎn)與防范策略

風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)創(chuàng)業(yè)過(guò)程，各個(gè)階段的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)既有共同的特征，也有自身獨(dú)特的特征。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)階段的表現(xiàn)形式也各不相同，所以應(yīng)對(duì)和化解風(fēng)險(xiǎn)的方法和手段也不盡相同。筆者根據(jù)不同創(chuàng)業(yè)階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)性的提出了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估分析方法，并從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)促進(jìn)體系的主體層面如大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者自身、高校、政府等方面提出了相應(yīng)的防范策略。

（一） 創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備階段的風(fēng)險(xiǎn)與防范

創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備是指在打算創(chuàng)業(yè)到創(chuàng)業(yè)初期的這個(gè)階段。這一階段所存在的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等方面。本階段損失的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到60%以上。例如產(chǎn)品如何從構(gòu)想、概念或初始形態(tài)發(fā)展成產(chǎn)品；企業(yè)人員較少，只有創(chuàng)業(yè)者或少數(shù)幾個(gè)技術(shù)人員，沒(méi)有或沒(méi)有勝任的管理人員；未進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研；大學(xué)生創(chuàng)業(yè)還未充分理解政府關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的扶持政策及要求等等。在實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略時(shí)，企業(yè)可采用模糊綜合評(píng)判法和AHP層次分析法進(jìn)行分析。從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者個(gè)體層面上主要是增強(qiáng)學(xué)生個(gè)體的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、創(chuàng)業(yè)興趣激發(fā)等。根據(jù)ScottA.Shane的觀點(diǎn)，信息在創(chuàng)業(yè)者機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中起了核心作用，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者需要擁有從新角度看問(wèn)題的能力和識(shí)別有價(jià)值想法的能力、廣博的知識(shí)基礎(chǔ)、適當(dāng)?shù)乃季S方式等等；從高校層面來(lái)看，高校在創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備階段可通過(guò)創(chuàng)業(yè)課程、創(chuàng)業(yè)競(jìng)賽等教學(xué)訓(xùn)練活動(dòng)，引導(dǎo)和幫助大學(xué)生學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)知識(shí)、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)意識(shí)和創(chuàng)業(yè)思維、提高創(chuàng)新能力，促使更多的學(xué)生掌握創(chuàng)業(yè)技能。如吉首大學(xué)把“職業(yè)價(jià)值觀自測(cè)量表”和“霍蘭德職業(yè)人格能力測(cè)驗(yàn)量表”引入課堂，進(jìn)一步幫助學(xué)生發(fā)現(xiàn)和確定自己的職業(yè)興趣和能力特長(zhǎng)，從而使學(xué)生科學(xué)地作出職業(yè)規(guī)劃。為使講授內(nèi)容在更大范圍推廣，講師團(tuán)成員將教案進(jìn)行整理編撰成適合本校實(shí)際情況的特色教材《大學(xué)生學(xué)習(xí)與謀職指南》，為學(xué)生提供系統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)教育。另外高校還可以通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)、允許休學(xué)創(chuàng)業(yè)等辦法鼓勵(lì)學(xué)生創(chuàng)業(yè)；政府層面在這個(gè)階段應(yīng)加大指定創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)、創(chuàng)業(yè)技能、創(chuàng)業(yè)激勵(lì)方面的政策并加大宣傳和普及力度，創(chuàng)造良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境以使?jié)撛诘膭?chuàng)業(yè)者大學(xué)生能得到創(chuàng)業(yè)所需的各種資源。

（二） 創(chuàng)業(yè)初級(jí)階段的風(fēng)險(xiǎn)與防范

在創(chuàng)業(yè)初級(jí)階段，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者要把具有潛在商業(yè)價(jià)值的創(chuàng)新或商機(jī)通過(guò)設(shè)立企業(yè)變成現(xiàn)實(shí)。在這一過(guò)程中，企業(yè)面臨的威脅主要來(lái)自技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)開(kāi)始制造生產(chǎn)少量產(chǎn)品，一方面是通過(guò)實(shí)驗(yàn)進(jìn)一步試排除技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面要進(jìn)入市場(chǎng)試銷、接受市場(chǎng)的檢驗(yàn)與信息反饋。開(kāi)始生產(chǎn)時(shí)，因技術(shù)或規(guī)模的原因，生產(chǎn)成本往往較高，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足；短期內(nèi)無(wú)法迅速擴(kuò)展市場(chǎng)至預(yù)期水平；加之一些預(yù)料之外的因素等；創(chuàng)業(yè)者無(wú)法有效管理、無(wú)法吸引優(yōu)秀經(jīng)理人等原因，損失的風(fēng)險(xiǎn)在50%左右。在實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略時(shí)，適宜采用SWOT分析法和ATA事故樹(shù)分析法去評(píng)估創(chuàng)業(yè)初期所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇。資源獲取和整合能力對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者至關(guān)重要，創(chuàng)業(yè)者必須要快速獲取并整合實(shí)際創(chuàng)辦一家企業(yè)所需的信息資源、人力資源和財(cái)務(wù)資源；高?？梢酝ㄟ^(guò)創(chuàng)業(yè)沙龍、創(chuàng)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)聯(lián)盟等形式幫助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者建立優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，同時(shí)為創(chuàng)業(yè)學(xué)生提供資金支持或貸款擔(dān)保，利用高校科技園提供孵化服務(wù)等等，比如吉首大學(xué)在湖南省內(nèi)高校中率先建立SIYB培訓(xùn)基地，開(kāi)展了SIYB（創(chuàng)辦你的企業(yè)）創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目沙龍式培訓(xùn)。它包括“產(chǎn)生你的企業(yè)想法”（Generate Your Business Idea-GYB）、“創(chuàng)辦你的企業(yè)”(Start Your Business-YB)、“改善你的企業(yè)”(Improve Your Business-IYB)、“擴(kuò)大你的企業(yè)”（Expand Your Business-EYB）四個(gè)部分，完全模擬創(chuàng)業(yè)實(shí)際過(guò)程演繹并合理設(shè)計(jì)案例，突出培訓(xùn)內(nèi)容的針對(duì)性和實(shí)用性；政府方面在這個(gè)階段首先要為新創(chuàng)企業(yè)在登記注冊(cè)、信息服務(wù)、勞動(dòng)用工、社會(huì)保障、稅收政策、企業(yè)融資等方面提供法律保障。如2003年1月1日正式施行的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，是我國(guó)制定的扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的第一部專門法律。

（三） 創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)階段的風(fēng)險(xiǎn)與防范

篇3

高新技術(shù)技企業(yè)即指以從事先進(jìn)科技技術(shù)的研究與開(kāi)發(fā)，生產(chǎn)高技術(shù)含量的產(chǎn)品的企業(yè)。與傳統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)屬于技術(shù)密集型、資本密集型、人才密集型的企業(yè)。產(chǎn)品特點(diǎn)：成長(zhǎng)性強(qiáng)、生產(chǎn)周期短、更新速度快、附加值高、市場(chǎng)滲透能力強(qiáng)等。中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的生產(chǎn)是完全依賴于高新的創(chuàng)新技術(shù)及人力資本。因此，中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的組織形式和管理結(jié)構(gòu)一般沒(méi)有固定的模式，企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可循，企業(yè)的發(fā)展完全需要自己的探索。據(jù)調(diào)查在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中失敗的案例過(guò)多，這是由于高新技術(shù)行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)導(dǎo)致的，所以也就更加突出了企業(yè)引用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性及必然性。但目前中國(guó)許多企業(yè)對(duì)如何用風(fēng)險(xiǎn)管理管理其公司還存在諸多問(wèn)題：一是面對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)重視不足，或者有些企業(yè)只是一味避險(xiǎn)從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展不力，或是過(guò)于自信盲目冒險(xiǎn)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗;二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足，不能很好的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理中所提出的原理及方法去有效的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防、控制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理處理。這些問(wèn)題的存在對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的可持續(xù)成長(zhǎng)產(chǎn)生了深刻的影響。高新技術(shù)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，必須有與之相適應(yīng)的針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法相配合，從而達(dá)到適當(dāng)控制其發(fā)展預(yù)期中的不確定性，降低損失發(fā)生的可能和嚴(yán)重程度的目的而這恰好是中國(guó)大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)目前最缺乏的。因此有必要對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征、風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)規(guī)律、風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策等問(wèn)題進(jìn)行研究，以掌握其產(chǎn)生、發(fā)展、動(dòng)態(tài)變化的規(guī)律，促進(jìn)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的可持續(xù)成長(zhǎng)。

第二部分：文獻(xiàn)理論綜述

全面風(fēng)險(xiǎn)管理(Comprehensive risk management)，是對(duì)影響企業(yè)效益的多種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行辨識(shí)和評(píng)估，并在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)行相應(yīng)的戰(zhàn)略以管理和控制這些風(fēng)險(xiǎn)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)傳統(tǒng)的可保風(fēng)險(xiǎn)管理的超越，它的目標(biāo)是把企業(yè)面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)都納入到一個(gè)有機(jī)的具有內(nèi)在一致性的管理框架中去。系統(tǒng)構(gòu)架包括：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理程序集企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)要符合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略管理活動(dòng)的要求，從而期限企業(yè)的利益最大化。因此，企業(yè)的的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)要在企業(yè)的戰(zhàn)略引導(dǎo)下制定總目標(biāo)，然后針對(duì)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)及各項(xiàng)活動(dòng)對(duì)總目標(biāo)進(jìn)行分解，從而制定出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的子目標(biāo)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理為了保證其全面性，要人人參與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中來(lái)，并需要建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行監(jiān)督管理。本文建議，企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)獨(dú)立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，由總經(jīng)理及個(gè)部門經(jīng)理構(gòu)成，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，定期出風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入到企業(yè)文化中去，要注重企業(yè)員工風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的培訓(xùn)，通過(guò)培訓(xùn)使員工知道什么是風(fēng)險(xiǎn)，什么是風(fēng)險(xiǎn)管理及本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型及管理策略，從而強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷提高員工的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。

及時(shí)處理內(nèi)外部信息，要隨時(shí)掌握企業(yè)的內(nèi)部信息，包括生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)個(gè)方面的信息。外部信息，要及時(shí)掌握國(guó)家政策法律法規(guī)、利率匯率、資本和股票信息及行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)。要想很好的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，首先要知道影響中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展或成敗的因素都有哪些，這些因素也很既有可能成為影響企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)因素進(jìn)行了大量研究。通過(guò)總結(jié)，將影響高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)影響因素分為五大類：環(huán)境因素、技術(shù)及產(chǎn)品因素、市場(chǎng)因素、管理能力因素和融資因素。此國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)因素樹(shù)的歸納與總結(jié)，使我們更加直觀清晰看清影響中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的個(gè)個(gè)因素，成為風(fēng)險(xiǎn)管理識(shí)別中風(fēng)險(xiǎn)列表中因素的重要來(lái)源的總結(jié)為后續(xù)研究提供了有效的參考。

目前中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)還沒(méi)有一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，未設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，甚至還有許多企業(yè)根本不了解何為風(fēng)險(xiǎn)管理，有何好處及其風(fēng)險(xiǎn)管理的相應(yīng)辦法。目前中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所采用的辦法往往還是靠企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者通過(guò)其經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)做決策判斷。十分之不科學(xué)，也給企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者帶來(lái)了很大的壓力。

第三部分：研究方法與設(shè)計(jì)

本研究根據(jù)研究目的，采取實(shí)質(zhì)性研究的放法：首先透過(guò)對(duì)文獻(xiàn)及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理概念的研究并結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)的企業(yè)特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)M定高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架及訪談大綱、調(diào)查問(wèn)卷作為本研究工具。第二，進(jìn)行前導(dǎo)研究并針對(duì)缺失加以改善。第三，對(duì)研究對(duì)象濟(jì)南市S公司的員工進(jìn)行深度訪談和問(wèn)卷調(diào)查的形式，進(jìn)一步深度了解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的現(xiàn)狀及解決策略。第四，對(duì)方談及問(wèn)卷調(diào)查資料結(jié)果進(jìn)行分析，歸納總結(jié)結(jié)論。針對(duì)本文的研究原因、研究目的及研究問(wèn)題進(jìn)行文獻(xiàn)討論，擬定高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架草案，通過(guò)對(duì)中國(guó)山東省濟(jì)南市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園企業(yè)的進(jìn)一步調(diào)查研究，高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架。研究目的是為了進(jìn)步一發(fā)展出合適中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論研究，結(jié)合中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的企業(yè)特點(diǎn)，以2006年中國(guó)出臺(tái)的COSO企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架參照，擬定中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架。

第四部分：研究結(jié)果分析

采用問(wèn)卷調(diào)查的方法對(duì)濟(jì)南50家高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，通過(guò)數(shù)據(jù)收集整理，從而對(duì)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)成敗的影響進(jìn)行分析。為評(píng)價(jià)每一風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度，本文應(yīng)用問(wèn)卷調(diào)查法，對(duì)濟(jì)南高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，共發(fā)出問(wèn)卷50份，回收47份，去除無(wú)效問(wèn)卷5份，得到有效問(wèn)卷42份。問(wèn)答方式是請(qǐng)創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員就每一風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)成敗的影響程度進(jìn)行評(píng)分。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：無(wú)影響O分，影響作用低評(píng)1一3分，影響作用一般評(píng)4一6 分，影響作用突出評(píng)7一9分，即評(píng)分區(qū)間[0，9〕。22個(gè)因素的總排序，兼顧各因素類的單排序，我們可以看出影響高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素是：1、企業(yè)創(chuàng)始人素質(zhì)的高低;2、技術(shù)創(chuàng)新能力的大小;3、市場(chǎng)營(yíng)銷能力強(qiáng)弱;4、消費(fèi)者需求變動(dòng)因素;5、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力;6、國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手因素;7、企業(yè)初始階段團(tuán)隊(duì)的結(jié)構(gòu)是否合理;8、創(chuàng)始人對(duì)行業(yè)的熟悉程度;9、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù);10、資源整合能力。從這十個(gè)關(guān)鍵性要素的分布來(lái)看，影響高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)成功的因素可以總結(jié)為：管理能力因素、技術(shù)及產(chǎn)品因素和環(huán)境因素三大類。通過(guò)此問(wèn)卷調(diào)查所得出的數(shù)據(jù)結(jié)果，更好幫助我們有針對(duì)性對(duì)企業(yè)所存在的重點(diǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析預(yù)調(diào)查。

風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的第一步就是風(fēng)險(xiǎn)管理小組的建立，該小組成員職責(zé)明確，避免混淆(宋明哲，2005)。風(fēng)險(xiǎn)管理小組由總經(jīng)理，生產(chǎn)副總，各個(gè)部門主管組成，定期對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、考核及驗(yàn)收相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略工作。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別即確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。然而有效而又全面的方法，建議S公司風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別可以讓全員參與，采用頭腦風(fēng)暴法，將公司可能存在的風(fēng)險(xiǎn)列舉出來(lái)。還可借鑒別的公司所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，列出風(fēng)險(xiǎn)清單。列出本公司的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)清單。確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源后，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與衡量。公司可以從風(fēng)險(xiǎn)損失頻率和損失幅度兩點(diǎn)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)損失頻率的衡量。損失的頻率是指在特定期間內(nèi)，特定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)單位，遭受特定損失的次數(shù)，以概率表示，分為五類：一定發(fā)生，經(jīng)常發(fā)生，常發(fā)生，可能發(fā)生，極少發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)損失幅度的衡量。損失幅度是指此風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能給企業(yè)造成利潤(rùn)損失的大小。分為五類：極小，不嚴(yán)重，中等，很嚴(yán)重，最嚴(yán)重。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防：對(duì)損頻率低損失幅度小的風(fēng)險(xiǎn)，可事先采用相應(yīng)的措施以預(yù)防和阻止風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生，防患于未然。風(fēng)險(xiǎn)回避：對(duì)損失頻率高且損失幅度高的風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)有意識(shí)的加以回避。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：損失頻率低損失幅度大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可將自己不能承擔(dān)的或不愿意承擔(dān)的以及超過(guò)自身財(cái)務(wù)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失或損失的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償責(zé)任以某種方式轉(zhuǎn)移給其他單位或個(gè)人的一種措施。風(fēng)險(xiǎn)利用：損失頻率高損失幅度小的風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)面對(duì)可能的或己經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，自覺(jué)地加以利用，造成有利于企業(yè)某方面利益的結(jié)果"總之，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，最大限度地降低致?lián)p事件發(fā)生的概率;在損失發(fā)生之后，盡可能地減輕損失程度，這是風(fēng)險(xiǎn)管理的目的所在。風(fēng)險(xiǎn)管理小組副組長(zhǎng)擬定風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施計(jì)劃書(shū)，并將任務(wù)下達(dá)給各個(gè)小組成員，由個(gè)小組成員監(jiān)督執(zhí)行每個(gè)部門的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)管理小組組長(zhǎng)負(fù)責(zé)總監(jiān)督。

第五部分：研究結(jié)論

綜合第四章研究結(jié)果與討論，呼應(yīng)本研究的目的與研究問(wèn)題，提出三部分結(jié)論第一部分為中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之現(xiàn)狀;第二部分中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架的內(nèi)容;第三為此企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架在實(shí)施中存在的困難與解決策;各項(xiàng)結(jié)論如下。

(一)中國(guó)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理之現(xiàn)狀。中國(guó)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不足。風(fēng)險(xiǎn)管理是什么;風(fēng)險(xiǎn)管理的管理手段主要有哪些;怎樣實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理;諸如此類的這些問(wèn)題在許多企業(yè)管理者的腦海中還是一片空白。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制尚未形成。大多數(shù)企業(yè)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處于被動(dòng)狀態(tài)，并沒(méi)有形成預(yù)先防控風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不夠線圈，漏洞多，監(jiān)督管理難以落實(shí)，許多企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理力度明顯弱化，形同虛設(shè)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架或技術(shù)運(yùn)動(dòng)水平較差。目前中國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，專業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才少，風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法掌握程度低，運(yùn)用水平差。

(二)中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架內(nèi)容。依據(jù)文獻(xiàn)探討，出題草案;根據(jù)對(duì)特定研究對(duì)象濟(jì)南新技術(shù)企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查及訪談式的研究進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架內(nèi)容。建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，給出風(fēng)險(xiǎn)管理相應(yīng)管理步驟：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)衡量，風(fēng)險(xiǎn)策略的選擇，風(fēng)險(xiǎn)控制的執(zhí)行。希望補(bǔ)充現(xiàn)在高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀值不足，提升風(fēng)險(xiǎn)管理品質(zhì)。

篇4

1新創(chuàng)企業(yè)的內(nèi)在不確定性

新創(chuàng)企業(yè)的誕生是創(chuàng)始人試圖通過(guò)商業(yè)改變世界的夢(mèng)想實(shí)踐。但現(xiàn)實(shí)是，努力和堅(jiān)持都遠(yuǎn)不足以成就一個(gè)偉大的夢(mèng)想。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)超過(guò)2/3的新創(chuàng)公司會(huì)在創(chuàng)業(yè)的兩年之內(nèi)夭折；而四年存活率不足一半。即使是在最鼓勵(lì)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)的美國(guó)，新創(chuàng)公司的五年存活率也在50%以下。殘酷的現(xiàn)實(shí)證明，絕大多數(shù)的新公司都迅速失敗，絕大多數(shù)的新產(chǎn)品都是曇花一現(xiàn)，只有極少數(shù)的新創(chuàng)企業(yè)能夠真正存活下來(lái)，并最終改變世界。新創(chuàng)企業(yè)通往失敗的路有千萬(wàn)條，成功者永遠(yuǎn)都是寥寥無(wú)幾，似乎一切都是“機(jī)遇”。盡管如此，成功者的路徑仍然激勵(lì)著大量的新創(chuàng)公司紛紛涌現(xiàn)。據(jù)北京市工商局的統(tǒng)計(jì)，每年僅僅在中關(guān)村一地，新創(chuàng)科技企業(yè)就在三四千家左右。成功真的不可復(fù)制嗎？所幸事實(shí)并非如此。雖然失敗者層出不窮，但成功者同樣風(fēng)起云涌，還有更多的例子表明失敗之后仍可以成功。對(duì)兩方面的研究都表明，創(chuàng)業(yè)也是一種管理（Eric Ries，2011），這意味著創(chuàng)業(yè)是可以學(xué)習(xí)的，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制并加以規(guī)避的。

什么是新創(chuàng)企業(yè)的本質(zhì)？新創(chuàng)企業(yè)的本質(zhì)特征在于沒(méi)有既定的商業(yè)模式，要對(duì)“不確定性”進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，是將一系列思想實(shí)驗(yàn)付諸事實(shí)的探索過(guò)程。因此犯錯(cuò)是不可避免的。成功的創(chuàng)業(yè)家并非不犯錯(cuò)誤的圣人，成功者和失敗者的區(qū)別在于前者清楚地知道要堅(jiān)持不懈地對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行探索、實(shí)驗(yàn)和修正，從而找到可復(fù)制的、能夠相對(duì)穩(wěn)定下來(lái)的、并可以持續(xù)獲利的商業(yè)模式。而失敗者往往在出發(fā)之前就認(rèn)為自己已經(jīng)找到了這樣的可行模式，剩下的事情就僅僅是如何找到融資渠道和商業(yè)渠道，將“設(shè)計(jì)”進(jìn)行商品化了。取得成功的創(chuàng)業(yè)公司具有一個(gè)共同特點(diǎn)，那就是它們都避免犯大錯(cuò)。采用成功者的共同做法會(huì)提高生存的概率。正因如此，有很多創(chuàng)業(yè)家在創(chuàng)業(yè)之初都曾經(jīng)有過(guò)刻苦鉆研成功企業(yè)的管理理念并借鑒到自己的企業(yè)之中的經(jīng)歷。既然不確定性是新創(chuàng)企業(yè)的內(nèi)在本質(zhì)，那么應(yīng)對(duì)不確定性的有效（對(duì)新創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，也是唯一）方法——試驗(yàn)——就成了新創(chuàng)企業(yè)生存的根本了。客戶的偏好、產(chǎn)品的特征和有效可行的商業(yè)模式都來(lái)自于市場(chǎng)調(diào)查和試驗(yàn)。其前提是，對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源進(jìn)行有效識(shí)別。

2新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

雖然不確定性的存在是創(chuàng)業(yè)企業(yè)必然面對(duì)的環(huán)境，但創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避仍然有章可循。在新創(chuàng)企業(yè)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)中，目前最主要、影響最大的是三類風(fēng)險(xiǎn)：客戶風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.1客戶風(fēng)險(xiǎn)

客戶風(fēng)險(xiǎn)指的是新創(chuàng)企業(yè)并不確定自己的創(chuàng)新產(chǎn)品是否擁有市場(chǎng)。這是當(dāng)前中國(guó)大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。雖然中國(guó)已經(jīng)成為全球創(chuàng)業(yè)最活躍的國(guó)家之一，但由于技術(shù)水平和制度環(huán)境的限制，目前，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者大多數(shù)所選擇的還是對(duì)現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行“二次創(chuàng)業(yè)”，集中表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)開(kāi)發(fā)，并利用互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行銷售。這實(shí)際上并不是完全的發(fā)明創(chuàng)造或顛覆性的技術(shù)創(chuàng)新，而是屬于“微創(chuàng)新”，因此這類企業(yè)面臨的真正風(fēng)險(xiǎn)不是來(lái)自于技術(shù)，而是在于針對(duì)此產(chǎn)品或服務(wù)到底是否存在真正的客戶和市場(chǎng)；換言之，即客戶和市場(chǎng)對(duì)新創(chuàng)公司的產(chǎn)品和服務(wù)是否“買賬”。

客戶風(fēng)險(xiǎn)存在的原因一方面固然在于市場(chǎng)的不確定性；另一方面，一個(gè)很重要的原因還在于新創(chuàng)公司易于犯錯(cuò)，即照搬成熟公司的新產(chǎn)品管理模式：創(chuàng)業(yè)者對(duì)商業(yè)機(jī)會(huì)進(jìn)行識(shí)別，從一個(gè)概念開(kāi)始，然后進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、測(cè)試，最終生產(chǎn)出具有實(shí)用價(jià)值的產(chǎn)品。這一新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中實(shí)際上蘊(yùn)含著巨大的客戶風(fēng)險(xiǎn)。具體說(shuō)來(lái)，客戶風(fēng)險(xiǎn)可以從如下三個(gè)方面進(jìn)行識(shí)別：

一是創(chuàng)業(yè)者不能清晰地定義目標(biāo)客戶群體。任何新創(chuàng)企業(yè)最初都沒(méi)有客戶，這是初創(chuàng)期必須面對(duì)的事實(shí)；對(duì)于僅有的少量客戶，也還要注意防范“大客戶陷阱”。因此，新創(chuàng)企業(yè)必須承認(rèn)自己的新產(chǎn)品或新服務(wù)還停留在“試驗(yàn)”階段，無(wú)論是客戶群體還是自己的解決方案都建立在“設(shè)想”之上，還僅僅是一種“可能”而不是“現(xiàn)實(shí)”，能否真正找到客戶和市場(chǎng)都還是問(wèn)題，還有待檢驗(yàn)。

二是創(chuàng)業(yè)者并不能清晰地定義商業(yè)模式。本來(lái)新創(chuàng)企業(yè)就是要打破既有的商業(yè)模式，因此對(duì)新創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，并不存在現(xiàn)成的商業(yè)模式。而新的商業(yè)模式實(shí)際上來(lái)自于創(chuàng)業(yè)者的假設(shè)，其可行性要不斷地接受市場(chǎng)檢驗(yàn)和測(cè)試才能固定下來(lái)，但在實(shí)踐中，創(chuàng)始人往往認(rèn)為自己已經(jīng)找到了可行商業(yè)模式，從而將重點(diǎn)放在“執(zhí)行力”上面。的確，大量的商學(xué)院創(chuàng)業(yè)教育課程都告誡創(chuàng)業(yè)者執(zhí)行力是第一位的，但是在強(qiáng)調(diào)執(zhí)行力之前，創(chuàng)業(yè)者必須清晰地了解通過(guò)不斷試驗(yàn)才能定義市場(chǎng)，否則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就極難規(guī)避了。

三是不能清晰地定義產(chǎn)品特征。即便新創(chuàng)企業(yè)能夠清晰地定義客戶群體，也無(wú)法預(yù)先知道客戶會(huì)青睞什么樣的產(chǎn)品。實(shí)際上，我們?cè)谑潞髸?huì)發(fā)現(xiàn)，取得成功的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)極少是提供全面的產(chǎn)品功能，而更加普遍的情形是新產(chǎn)品或解決方案往往是在某一方面“單點(diǎn)突破”，提供完美的價(jià)值。因此，重要的并不是創(chuàng)業(yè)者所設(shè)想的完美的產(chǎn)品，而是在某一方面超越傳統(tǒng)產(chǎn)品的客戶體驗(yàn)。在與客戶直接溝通之前，新創(chuàng)企業(yè)對(duì)此無(wú)從知曉。但在現(xiàn)實(shí)中，創(chuàng)始人通常都對(duì)新產(chǎn)品具有什么樣的特征有非常清晰的想法，只是他們往往忘記了：這是創(chuàng)業(yè)者自己的想法，而不是顧客的。產(chǎn)品特征到底是否符合顧客的要求，只能通過(guò)市場(chǎng)來(lái)檢驗(yàn)。

2.2創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)指的是新創(chuàng)企業(yè)將技術(shù)成果商品化過(guò)程中的技術(shù)創(chuàng)新失敗的可能。技術(shù)創(chuàng)新涉及將具有商業(yè)價(jià)值的新思想變成可商品化、規(guī)?；漠a(chǎn)品或服務(wù)并實(shí)現(xiàn)商業(yè)利益的一整套活動(dòng)，在此過(guò)程中，產(chǎn)品最終能否創(chuàng)造出客戶價(jià)值、為客戶提供解決方案都充滿不確定性。但技術(shù)創(chuàng)新一旦取得成功，將會(huì)有高投資回報(bào)。創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是研發(fā)周期長(zhǎng)、投資成本高、產(chǎn)品性能不確定性大、投資成功回報(bào)率高。

具體說(shuō)來(lái)，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)大致包括如下幾類風(fēng)險(xiǎn)：一是技術(shù)自身的風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)能否被成功開(kāi)發(fā)、其實(shí)際效果、是否有技術(shù)副作用等都難以確定；二是相關(guān)技術(shù)不匹配的風(fēng)險(xiǎn)；三是技術(shù)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，包括發(fā)展前景及替代技術(shù)的出現(xiàn)；等等。中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)往往依賴成熟技術(shù)，這從另外一個(gè)側(cè)面反映出創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。應(yīng)該指出的是，由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境與創(chuàng)業(yè)制度制約，中國(guó)大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司所面臨的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)并非來(lái)自于顛覆式的技術(shù)變革，而主要是技術(shù)改進(jìn)。對(duì)于少數(shù)真正進(jìn)行先進(jìn)技術(shù)研發(fā)的技術(shù)型創(chuàng)業(yè)公司而言，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)除了來(lái)自技術(shù)研發(fā)本身，還應(yīng)關(guān)注創(chuàng)新的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，其中主要來(lái)自國(guó)家政策變動(dòng)與規(guī)制。例如醫(yī)藥領(lǐng)域、信息安全等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，研發(fā)環(huán)節(jié)中常常涉及政府審批；且與國(guó)家政策與資金支持緊密相關(guān)。

2.3法律風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)企業(yè)普遍缺乏法律咨詢意識(shí)和法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。這與整個(gè)社會(huì)重視社會(huì)關(guān)系、崇拜權(quán)力而輕視法律法規(guī)的大環(huán)境有關(guān)。新創(chuàng)企業(yè)由于財(cái)力有限，規(guī)模尚小，更是難以顧及到法律規(guī)范和法律咨詢。實(shí)際上這是新創(chuàng)企業(yè)面臨的最為隱秘的風(fēng)險(xiǎn)。新創(chuàng)企業(yè)本質(zhì)上就是要打破常規(guī)，因此其所面對(duì)的不確定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于成熟的大企業(yè)：第一，新創(chuàng)企業(yè)在確定經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域、獲取經(jīng)營(yíng)資格和市場(chǎng)準(zhǔn)入、爭(zhēng)取政府扶持與優(yōu)惠政策等過(guò)程中與政府發(fā)生千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，中國(guó)企業(yè)家往往在與政府官員的交往過(guò)程中重視“關(guān)系”，輕視法律界限，這實(shí)際上蘊(yùn)含著大量法律風(fēng)險(xiǎn)；第二，新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、實(shí)施品牌戰(zhàn)略、申請(qǐng)、購(gòu)買或使用專利成果等過(guò)程中涉及大量知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，創(chuàng)業(yè)者往往不具備專業(yè)的法律知識(shí)、乃至常識(shí)，易于陷入法律糾紛；第三，新創(chuàng)企業(yè)在進(jìn)行決策權(quán)力行使、產(chǎn)權(quán)和收益分配、公司建章建制、引入天使投資或風(fēng)險(xiǎn)投資、進(jìn)行并購(gòu)或上市等諸多環(huán)節(jié)都應(yīng)該涉及大量法律合同，沒(méi)有律師的專業(yè)咨詢和指導(dǎo)難以作出科學(xué)決策；第四，新創(chuàng)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以與法律風(fēng)險(xiǎn)彼此疊加，后果更加嚴(yán)重。尤其是在融資過(guò)程中，新創(chuàng)企業(yè)往往缺乏金融和投資領(lǐng)域的專家，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和議價(jià)能力有限，對(duì)融資陷阱缺乏有效識(shí)別手段，甚至由于無(wú)知而觸犯法律。但在現(xiàn)實(shí)中，極少有新創(chuàng)企業(yè)事前對(duì)上述可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和明確約定，運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因陷入利益糾紛而分崩離析的企業(yè)不在少數(shù)。

應(yīng)當(dāng)指出，以上四個(gè)方面都是涉及新創(chuàng)企業(yè)的生存與發(fā)展的重大決策，而且與創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營(yíng)管理水平無(wú)關(guān)，但不同于客戶風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生就無(wú)法補(bǔ)救，而前兩類風(fēng)險(xiǎn)還容許企業(yè)進(jìn)行“試錯(cuò)”，犯錯(cuò)可以是局部的影響，且大多可以進(jìn)行補(bǔ)救，最糟糕的結(jié)果也不過(guò)就是宣告破產(chǎn)，創(chuàng)業(yè)者甚至在多次失敗之后仍可以從頭再來(lái)，這種失敗本身也是經(jīng)驗(yàn)的積累過(guò)程，創(chuàng)業(yè)者會(huì)獲得“越挫越勇”的歷練；但企業(yè)一旦陷入法律糾紛，其后果則是全方位的，不單要面對(duì)商譽(yù)受損、經(jīng)營(yíng)慘敗、財(cái)產(chǎn)損失等，在最糟糕的情形下，創(chuàng)業(yè)者可能因觸犯刑律而失去自由甚至生命，這是比客戶和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)要嚴(yán)重得多的代價(jià)。而且，經(jīng)歷了如此打擊的創(chuàng)業(yè)者很可能就此一蹶不振，再次找到工作可能都很難，創(chuàng)業(yè)則更是難上加難了。

雖然后果嚴(yán)重，但法律風(fēng)險(xiǎn)卻是最先被忽視掉的。創(chuàng)業(yè)者可以因?qū)Ψ傻臒o(wú)知而無(wú)法規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。在大多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的眼中，企業(yè)的規(guī)范化管理僅僅局限在經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域，涉及與政府及政策執(zhí)行部門打交道的時(shí)候，往往依賴非人格化的交易和“關(guān)系”，而不重視企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合法性。新創(chuàng)企業(yè)的法制化管理意識(shí)和水平都很難達(dá)到成熟企業(yè)的水平，由于財(cái)力和規(guī)模限制，也很難設(shè)立專門的法律事務(wù)部，因此造成了法律風(fēng)險(xiǎn)疏于防范。

3創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，產(chǎn)品和服務(wù)本身以及銷售渠道都已經(jīng)在相當(dāng)程度上虛擬化。在全球化和節(jié)奏加快的背景下，幾乎所有的創(chuàng)業(yè)者都會(huì)感覺(jué)到競(jìng)爭(zhēng)的壓力和緊迫感，甚至大量初創(chuàng)企業(yè)依靠虛假的“刷流量”來(lái)營(yíng)造表面上的繁榮。創(chuàng)業(yè)者此時(shí)最容易陷入所謂的“先動(dòng)優(yōu)勢(shì)”、“快魚(yú)吃慢魚(yú)”的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)特征所帶來(lái)的困擾當(dāng)中，認(rèn)為快速成長(zhǎng)是唯一制勝法則，因此急于拿著商業(yè)計(jì)劃書(shū)爭(zhēng)取融資，殊不知現(xiàn)實(shí)往往是擴(kuò)張?jiān)娇欤L(fēng)險(xiǎn)越大。

3.1容許“試錯(cuò)”降低客戶風(fēng)險(xiǎn)

大量的新創(chuàng)企業(yè)失敗于找不到可行的商業(yè)模式。可獲利、可復(fù)制的商業(yè)模式關(guān)乎如下一系列問(wèn)題：第一，你的產(chǎn)品為誰(shuí)而生、誰(shuí)來(lái)付費(fèi)？也就是說(shuō)你的客戶在哪里。第二，你的產(chǎn)品可以為客戶創(chuàng)造什么價(jià)值？也就是說(shuō)客戶憑什么樂(lè)于付費(fèi)。第三，客戶怎樣付費(fèi)？即如何進(jìn)行營(yíng)銷。第四，你的產(chǎn)品如何送到客戶手中？即擬采用什么樣的渠道。第五，你的資源和團(tuán)隊(duì)是誰(shuí)？即誰(shuí)來(lái)幫你完成上述過(guò)程。第六，你做此事的機(jī)會(huì)成本是多少？即成本如何。這顯然是一個(gè)完整的經(jīng)營(yíng)體系，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要大量的市場(chǎng)實(shí)踐，搜集市場(chǎng)信息反饋，反復(fù)調(diào)整資源和配置團(tuán)隊(duì)能力，最終找到產(chǎn)品和服務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。找到可行商業(yè)模式的唯一辦法只有通過(guò)不斷試錯(cuò)。

通過(guò)“試錯(cuò)”進(jìn)行客戶開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)在于客戶可以參與到產(chǎn)品價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程當(dāng)中。這不同于以往的“先生產(chǎn)—再銷售”的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)模式，這一模式的重點(diǎn)是根據(jù)消費(fèi)者的體驗(yàn)和反饋完善產(chǎn)品和服務(wù)。

3.2圍繞降低“不確定性”分散創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的商業(yè)計(jì)劃與預(yù)期會(huì)成功的戰(zhàn)略建立在長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)經(jīng)歷和相對(duì)靜態(tài)的環(huán)境基礎(chǔ)上，這都是新創(chuàng)企業(yè)所不具備的條件，因此將教科書(shū)中的新產(chǎn)品程序應(yīng)用于創(chuàng)業(yè)實(shí)踐并不奏效。既然新創(chuàng)企業(yè)的本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)不確定性，是探尋在不確定性找到可行的商業(yè)模式，那么無(wú)論是客戶開(kāi)發(fā)，還是技術(shù)創(chuàng)新，都可以遵循一條“摸著石頭過(guò)河”的漸進(jìn)式道路，具體說(shuō)來(lái)，就是在摸索實(shí)踐中進(jìn)行客戶開(kāi)發(fā)，而不是執(zhí)行既定的商業(yè)計(jì)劃書(shū)；通過(guò)不斷調(diào)整來(lái)完善技術(shù)創(chuàng)新，只要新技術(shù)達(dá)到了解決方案的最低限度就可以考慮推向市場(chǎng)，然后在實(shí)際運(yùn)用中不斷趨近完美。而不追求一蹴而就地給出最完美的解決方案。二者的本質(zhì)都是針對(duì)“不確定性”開(kāi)拓市場(chǎng)；將直接的客戶體驗(yàn)融入產(chǎn)品改進(jìn)和價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程，從而達(dá)到降低創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

客觀上，這一“不確定性”風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避模式也是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的結(jié)果。在數(shù)字化時(shí)代，產(chǎn)品和渠道都采取了網(wǎng)絡(luò)形式，這顯著提升了創(chuàng)業(yè)者搜集客戶數(shù)據(jù)信息和做出營(yíng)銷策略調(diào)整的效率，在此背景下，新創(chuàng)企業(yè)推出創(chuàng)新產(chǎn)品的模式也必須適應(yīng)虛擬化的要求，他們不再是在實(shí)驗(yàn)室里耗費(fèi)數(shù)年，期待著終有一天推出一款完美無(wú)缺的產(chǎn)品。這樣的商業(yè)模式已不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的內(nèi)在要求。為規(guī)避創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新者嘗試將“不完美”產(chǎn)品推向市場(chǎng)。從而準(zhǔn)確跟蹤用戶需求。

另外，新創(chuàng)企業(yè)還要充分利用國(guó)家政策與資金支持分散創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。大量原創(chuàng)性、前沿技術(shù)創(chuàng)新往往需要長(zhǎng)期、大量的甚至不計(jì)成本與回報(bào)的資金和技術(shù)投入，這是新創(chuàng)企業(yè)難以完成的。此類技術(shù)研發(fā)大多由政府、研究機(jī)構(gòu)和大企業(yè)來(lái)主導(dǎo)。在可能進(jìn)入的領(lǐng)域，新創(chuàng)企業(yè)也要充分了解和利用政府資助、項(xiàng)目扶持、政策支持以及風(fēng)險(xiǎn)投資的合作等，盡可能降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；而在財(cái)力有限的情況下，還可以通過(guò)技術(shù)合作來(lái)分散創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。就技術(shù)成果商業(yè)化過(guò)程而言，新創(chuàng)企業(yè)還可以通過(guò)模擬工具和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)解決技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3提高法律意識(shí)，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)

第一，新創(chuàng)企業(yè)必須具備將企業(yè)經(jīng)營(yíng)法制化的觀念，培養(yǎng)法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；養(yǎng)成重大決策咨詢律師、合法經(jīng)營(yíng)的習(xí)慣。第二，創(chuàng)業(yè)者必須厘清新創(chuàng)企業(yè)與政府及職能部門之間的關(guān)系，避免依賴和迷信政治資源。第三，創(chuàng)業(yè)者需建立針對(duì)刑事、民事和經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，要具有相對(duì)具體的預(yù)案，以應(yīng)付外部環(huán)境惡化（如，金融危機(jī)爆發(fā)，銀根吃緊，債務(wù)惡化）等，主要針對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)、合同管理體系、財(cái)務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、投融資等領(lǐng)域建立法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。第四，創(chuàng)業(yè)者雖然要在商業(yè)領(lǐng)域打破常規(guī)，但卻要在法律領(lǐng)域遵守法律準(zhǔn)則。第五，堅(jiān)持理性經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，避免急功近利，犧牲企業(yè)長(zhǎng)期目標(biāo)。第六，新創(chuàng)企業(yè)需要定期進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，審查企業(yè)內(nèi)部各種結(jié)構(gòu)、環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)流程中的法律風(fēng)險(xiǎn)，做到防患于未然。

參考文獻(xiàn)：

篇5

全球金融危機(jī)給世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)都帶來(lái)了巨大沖擊。在反思經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的同時(shí)，美國(guó)、日本、歐洲等都將經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向了新興產(chǎn)業(yè)，并給予前所未有強(qiáng)有力的政策支持。我國(guó)也將發(fā)展新能源、新材料、新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。金融是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)只有在金融的支持下才能快速發(fā)展。

一、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的含義

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大和綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。一個(gè)產(chǎn)業(yè)之所以稱之為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，首先應(yīng)該是新興產(chǎn)業(yè)，且同時(shí)具備戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的特征，即戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)該體現(xiàn)現(xiàn)代科技創(chuàng)新的方向，體現(xiàn)世界產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，其產(chǎn)品科技含量高、附加值大、市場(chǎng)需求大；具有較強(qiáng)的影響力和感應(yīng)度，具備較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品的生產(chǎn)或技術(shù)開(kāi)發(fā)能帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)水平，促進(jìn)本部門或?yàn)槠浞?wù)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)部門的就業(yè)；有較好的發(fā)展?jié)撡|(zhì)，代表消費(fèi)需求的方向，有良好的國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)前景，一段時(shí)間內(nèi)有較大的增長(zhǎng)潛力，且生產(chǎn)效率高，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益好；符合綠色生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)過(guò)程能合理消耗原材料和燃料，有效利用和開(kāi)發(fā)二次資源，資源消耗少，污染物排放少，資源利用效率高，起步快，增長(zhǎng)快。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)資金需求分析

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)資金的需求備受關(guān)注，不僅僅在于它的戰(zhàn)略性地位，還在于它對(duì)資金需求的特殊性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有四大基本特征：一是高投入，二是高風(fēng)險(xiǎn)伴隨高收益，三是企業(yè)中小型化，四是產(chǎn)業(yè)周期長(zhǎng)。高投入是指戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的門檻較高，創(chuàng)建初期一般缺乏成熟的產(chǎn)業(yè)配套，原材料和零部件短缺而且價(jià)格高昂，完成一個(gè)科技項(xiàng)目需要強(qiáng)有力的資金后盾。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)又有很強(qiáng)的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)極高。這首先體現(xiàn)在技術(shù)、市場(chǎng)需求上。如果企業(yè)巨大研發(fā)投入后創(chuàng)造的產(chǎn)品在市場(chǎng)上沒(méi)有被接受，企業(yè)就會(huì)立即陷入破產(chǎn)境地。再者，其管理的復(fù)雜性也會(huì)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，這是許多投資者望而卻步的一個(gè)主要原因。然而，一旦項(xiàng)目成功，就會(huì)給投資者帶來(lái)數(shù)倍、上百倍、甚至上千倍的回報(bào)。企業(yè)中小型化是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的又一特點(diǎn)，資產(chǎn)規(guī)模小、員工人數(shù)少等因素決定了企業(yè)的中小型化，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，中小科技企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大型企業(yè)。產(chǎn)業(yè)化周期長(zhǎng)是新興企業(yè)一個(gè)重要特征，也是金融機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)時(shí)最容易忽視的一個(gè)因素，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)向市場(chǎng)提供的全新產(chǎn)品需要一段時(shí)間才能被需求者認(rèn)識(shí)和接受，而在這一段時(shí)間企業(yè)是無(wú)法盈利的，只能依靠投入維持生存，等到需求者接受產(chǎn)品后，為平衡前期的巨額投入，企業(yè)一般還要花費(fèi)數(shù)年的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)總收支平衡，然后盈利劇增，這是每一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目所必須經(jīng)歷的階段。然而，一些金融機(jī)構(gòu)由于短視，認(rèn)不清企業(yè)的發(fā)展前景，在企業(yè)最需要資金的時(shí)候認(rèn)為企業(yè)實(shí)力薄弱而不提供資金，最終使有良好前景的企業(yè)夭折。

這四個(gè)特征決定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)金融資金需求量十分巨大，高投入需要資金，控制高風(fēng)險(xiǎn)需要資金，中小企業(yè)壯大需要資金，產(chǎn)業(yè)化的長(zhǎng)周期也需要相應(yīng)的資金支持以支撐巨額投入。

三、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

(一)銀行體系對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持現(xiàn)狀

銀行系統(tǒng)是我國(guó)企業(yè)獲取資金的重要渠道。自1990年以來(lái)，科技開(kāi)發(fā)貸款已成為我國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要資金來(lái)源。但是，一方面商業(yè)銀行所具有的高負(fù)債經(jīng)營(yíng)特征，決定了他更注重安全性、流動(dòng)性，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的新興產(chǎn)業(yè)往往敬而遠(yuǎn)之。另一方面我國(guó)銀行體系的現(xiàn)狀也是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一道屏障：存在明顯的國(guó)有銀行信用壟斷，缺乏一個(gè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的非國(guó)有銀行體系，四大國(guó)有控股商業(yè)銀行金融資產(chǎn)占全部金融資產(chǎn)的70％，并且有60％以上的存貸市場(chǎng)份額，形成國(guó)有銀行對(duì)金融資產(chǎn)和金融市場(chǎng)絕對(duì)控制的局面。貸款結(jié)構(gòu)中短期貸款比重較大，而較為適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的中長(zhǎng)期貸款比重偏低。存在明顯的規(guī)模歧視，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)主要支持大中型企業(yè)的科技創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)小型企業(yè)金融支持力度不大。

(二)資本市場(chǎng)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式運(yùn)行，被喻為高科技企業(yè)的孵化器和風(fēng)險(xiǎn)投資的天堂，是我國(guó)向多層次資本市場(chǎng)方向發(fā)展邁出的關(guān)鍵一步。對(duì)于市場(chǎng)廣泛關(guān)注的新三板擴(kuò)容以及新三板市場(chǎng)與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板之間的轉(zhuǎn)板機(jī)制的安排，證監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，監(jiān)管部門正在著力研究。如果新三板擴(kuò)容成功且轉(zhuǎn)板機(jī)制得到完善，將使中國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善，有助于資本市場(chǎng)配置功能的進(jìn)一步發(fā)揮。這對(duì)培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、落實(shí)國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)資本的順利退出都具有重要的意義。

我國(guó)資本市場(chǎng)從20世紀(jì)90年代創(chuàng)立，已取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，但是仍存在諸多弊端：首先，滬深交易所主板市場(chǎng)與西方主流國(guó)家的證券市場(chǎng)之間仍存在較大差距，中小板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)不能滿足眾多科技型中小企業(yè)的融資需求。其次，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)雖然已經(jīng)進(jìn)入運(yùn)轉(zhuǎn)，但鑒于整體法制、監(jiān)管環(huán)境遠(yuǎn)未完善等原因，創(chuàng)業(yè)板所蘊(yùn)含的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可小視。再者，正在運(yùn)行的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)還太弱小，距離真正的OTC市場(chǎng)還有很長(zhǎng)的路要走。目前我國(guó)存在的非上市股權(quán)交易市場(chǎng)，大多數(shù)屬于各地政府設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易所的輔助業(yè)務(wù)，監(jiān)管不規(guī)范，沒(méi)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，大多交易清淡，融資功能不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較大。

(三)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持現(xiàn)狀

風(fēng)險(xiǎn)資本既是科技與金融結(jié)合的“劑”，又是推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的“原動(dòng)力”，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中扮演著重要角色。1985年9月中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng))的成立標(biāo)志著我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的開(kāi)始。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量迅速增加，調(diào)查顯示，2009年全國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)576家，管理的資本達(dá)到1605.1億元。截至2009年底，我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)累計(jì)投資7345項(xiàng)，投資總額達(dá)906.2億元，其中投資高新技術(shù)企業(yè)(項(xiàng)目)數(shù)達(dá)4737項(xiàng)，投資額為405.1億元。隨著國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展環(huán)境和治理結(jié)構(gòu)及運(yùn)作機(jī)制的進(jìn)一步完善，我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資

業(yè)必然迎來(lái)更大發(fā)展。

近年來(lái)，盡管我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)程加快，但總體上來(lái)講還存在一些問(wèn)題：(1)從風(fēng)險(xiǎn)資本投資規(guī)模來(lái)看，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)規(guī)模小，數(shù)量少，資金實(shí)力弱，形不成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，一些創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司只有幾千萬(wàn)元，甚至只有幾百萬(wàn)元，難以在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面起到主導(dǎo)作用。(2)從風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源主體來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)資本以政策性創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資為主，沒(méi)有充分利用包括個(gè)人、企業(yè)、金融和非金融機(jī)構(gòu)等具有投資潛能的力量來(lái)共同購(gòu)建一個(gè)有機(jī)的投資網(wǎng)絡(luò)。一方面，這限制了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模，使得大量的具有高新技術(shù)成果項(xiàng)目的、急需風(fēng)險(xiǎn)投資支持的中小企業(yè)和許多具有良好市場(chǎng)前景的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目難以形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)規(guī)模。另一方面，由于資金來(lái)源渠道單一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得不到有效釋放。(3)從投資階段分布來(lái)看，2006年之前，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目和金額大量集中在中后期階段，所占比重都在50％以上，而對(duì)初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的支持不足。盡管2006年以后創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)“階段前移”趨勢(shì)，但是風(fēng)險(xiǎn)投資者的短期、滯后投資行為仍然與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的種子期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的大量需求相矛盾。

(四)孵化器產(chǎn)業(yè)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持現(xiàn)狀

我國(guó)自20世紀(jì)80年代引進(jìn)孵化器的概念，經(jīng)過(guò)30多年的努力，孵化器產(chǎn)業(yè)取得了很大的發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)有孵化器企業(yè)31385個(gè)，累計(jì)畢業(yè)企業(yè)9565個(gè)。目前我國(guó)孵化器產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題是：(1)孵化器規(guī)模小，且投資主體單一，政府色彩過(guò)于濃厚。(2)孵化器建設(shè)中，硬件設(shè)施有余，管理服務(wù)支持不足。絕大部分孵化器都不直接、且也沒(méi)有能力對(duì)孵化器企業(yè)提供系統(tǒng)的管理服務(wù)，而與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)息息相關(guān)的商業(yè)指導(dǎo)、融資支持等深層次內(nèi)容的服務(wù)明顯缺乏。

四、完善支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融對(duì)策和建議

(一)創(chuàng)新商業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持形式

我國(guó)金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位的是商業(yè)銀行，如果戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)完全失去商業(yè)銀行的信貸支持，就必然缺乏足夠的資金支持而難以快速發(fā)展，而對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，也會(huì)錯(cuò)失分享新興產(chǎn)業(yè)高額回報(bào)的機(jī)會(huì)。因此，商業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)適時(shí)、適度地介入是一種雙贏的選擇?？晒┻x擇的途徑有：(1)明確方向，區(qū)別對(duì)待。總體上，銀行應(yīng)主動(dòng)順應(yīng)和準(zhǔn)確把握國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)轉(zhuǎn)型方向，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，適度加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，積極培育和拓展優(yōu)質(zhì)客戶群。同時(shí)，根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和前景，對(duì)具體的新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)采取區(qū)別對(duì)待的信貸策略。如對(duì)發(fā)展相對(duì)成熟、信貸空間較大的新能源、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)和新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。而對(duì)處于創(chuàng)新研究階段的生物、新能源和新材料產(chǎn)業(yè)則應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。(2)針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)有形資產(chǎn)少，無(wú)形資產(chǎn)比例高，可抵押物資缺乏的狀況，一是開(kāi)展無(wú)形資產(chǎn)抵押方式――知識(shí)產(chǎn)權(quán)等擔(dān)保融資；二是適應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)各個(gè)階段的不同特點(diǎn)，改革信貸管理方法，創(chuàng)新對(duì)新興企業(yè)和項(xiàng)目的貸款形式，積極探索靈活多樣的金融支持形式。(3)根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)自身特點(diǎn)，有針對(duì)性地設(shè)立能夠科學(xué)合理反映貸款風(fēng)險(xiǎn)的信用評(píng)價(jià)體系。事實(shí)上，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，我們更應(yīng)看重的是企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的道德品質(zhì)和專業(yè)素質(zhì)，這些特性在財(cái)務(wù)報(bào)表中很難準(zhǔn)確體現(xiàn)，故在構(gòu)建戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信用評(píng)價(jià)體系時(shí)應(yīng)選用定量和定性相結(jié)合的綜合評(píng)分法。

(二)成立科技銀行，促進(jìn)“科技”與“金融”的結(jié)合

科技銀行是實(shí)現(xiàn)金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的突破點(diǎn)。為了更好地使金融與科技相結(jié)合，科技銀行必然具有與一般商業(yè)銀行不同的經(jīng)營(yíng)模式：(1)科技銀行應(yīng)與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)保持緊密合作，通過(guò)共享信息，有效地發(fā)掘和支持有發(fā)展前景的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取高額貸款收益。(2)盡量放寬利率管制，實(shí)現(xiàn)與高風(fēng)險(xiǎn)匹配的高收益。貸款利差是科技銀行獲益的主要來(lái)源，對(duì)處于創(chuàng)業(yè)初期高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，要求實(shí)行與高風(fēng)險(xiǎn)相匹配的高貸款率。因此，應(yīng)賦予科技銀行貸款自主定價(jià)的權(quán)利。根據(jù)新興企業(yè)的特點(diǎn)，利用浮動(dòng)貸款利率，將銀行收益與企業(yè)發(fā)展掛鉤，實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)共同成長(zhǎng)。(3)科技銀行應(yīng)結(jié)合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，從抵押、擔(dān)保多個(gè)方面創(chuàng)新，允許企業(yè)以技術(shù)專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保，甚至可以探索將擔(dān)保由有限責(zé)任擴(kuò)展到企業(yè)家個(gè)人無(wú)限責(zé)任，從而有利于科技銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。(4)鼓勵(lì)銀行參股企業(yè)?？萍笺y行通過(guò)持股的方式獲得新興企業(yè)的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)貸款與股權(quán)投資相匹配，從新興企業(yè)的高成長(zhǎng)中獲得較高股權(quán)收益，彌補(bǔ)貸款給新興企業(yè)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)損失。

(三)進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)

針對(duì)創(chuàng)業(yè)板推出以來(lái)的種種缺陷，可采取以下措施：第一，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，實(shí)行寬松的上市標(biāo)準(zhǔn)、便捷的上市程序。我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市條件與其他國(guó)家相比，仍處于高位，雖不能實(shí)施過(guò)低的標(biāo)準(zhǔn)放任其發(fā)展，但較高的條件必然會(huì)束縛創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展。第二，實(shí)行嚴(yán)格的上市審批制度、監(jiān)管制度和信息披露制度。寬松的上市標(biāo)準(zhǔn)和便捷的上市程序與嚴(yán)格的上市審批制度、監(jiān)管制度和信息披露制度相結(jié)合，一方面方便了創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行主體，另一方面保護(hù)了投資者的利益。第三，建立嚴(yán)格的退市制度，保證創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司的質(zhì)量，發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的作用，保護(hù)投資者的利益。

我國(guó)應(yīng)建立統(tǒng)一的專業(yè)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)，使股權(quán)交易和其他交易等業(yè)務(wù)分離出來(lái)，由證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管，采用統(tǒng)一的交易模式和定價(jià)機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模化和專業(yè)化，這樣有利于提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，吸引更多的投資者和新興企業(yè)參與，形成健康良性循環(huán)。

(四)充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)資本的“發(fā)動(dòng)機(jī)”作用

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制應(yīng)從以下兩個(gè)方面來(lái)完善：(1)拓寬資金來(lái)源渠道，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資金來(lái)源多元化。首先，制定《私募資金法》，規(guī)范私募資金行為，提高私人投資的積極性，引導(dǎo)私人資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)。其次，放寬外國(guó)資本進(jìn)入我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的限制，鼓勵(lì)外資進(jìn)入我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)。再者，在保證資本安全的前提下，吸納養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)基金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資資金的來(lái)源。(2)完善風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)資本追求的是高回報(bào)，能否成功退出是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本增值的基本前提。從風(fēng)險(xiǎn)資本的退出方式中，股票上市和被外部機(jī)構(gòu)收購(gòu)是較為理想的退出方式，但這兩種方式都需要有資本市場(chǎng)(產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、二板市場(chǎng))的支持。擴(kuò)大二板市場(chǎng)數(shù)量和降低上市條件，使風(fēng)險(xiǎn)資本通過(guò)證券市場(chǎng)較為自由地進(jìn)出風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，是發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)資本作用，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有效結(jié)合的關(guān)鍵。

(五)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)債券市場(chǎng)

總體而言，我國(guó)債券市場(chǎng)還不成熟。債券一級(jí)市場(chǎng)投資人少，品種單一，二級(jí)市場(chǎng)幾乎沒(méi)有，缺乏規(guī)范的債券評(píng)估機(jī)構(gòu)。就債券品種而言，我國(guó)的債券類型都以交通運(yùn)輸、電力、煤炭、電信、制造業(yè)等基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)債券為主，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的債券發(fā)展不足；以短期限固定利率債券為主，支持新興企業(yè)持續(xù)發(fā)展的中長(zhǎng)期浮動(dòng)利率債券發(fā)展不充分。

單個(gè)中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券可能性較小，若是將若干經(jīng)營(yíng)狀況好、成長(zhǎng)能力強(qiáng)的一批企業(yè)捆綁起來(lái)，申請(qǐng)集合發(fā)債，則發(fā)債的可能行較大。截至2007年底，我國(guó)已先后推出了三期高新企業(yè)集合債，分別為“03高新債”、“07深中小債”、“07中關(guān)村債”。集合債券不失為眾多中小新興企業(yè)融資的便利渠道。另外，在風(fēng)險(xiǎn)可控的原則下，可以考慮推出更適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的高收益?zhèn)?，以及適合節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)的綠色債券品種等，豐富企業(yè)的融資工具選擇空間，拓展新興企業(yè)的融資渠道，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(六)完善科技企業(yè)孵化器融資機(jī)制

篇6

當(dāng)前，科技創(chuàng)新已經(jīng)成為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)前進(jìn)的重要力量，也是實(shí)行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的必然選擇?？萍紕?chuàng)新離不開(kāi)要素的投入，特別是與金融發(fā)展密不可分，因此衍生出科技金融這一概念。在本文的定義中，科技金融是涵蓋科學(xué)技術(shù)研發(fā)、孵化、科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化的一系列與之相關(guān)的配套金融資源以及政策支持服務(wù)，其本質(zhì)上還是一種金融資源投入。推動(dòng)科技創(chuàng)新與金融服務(wù)的緊密結(jié)合，形成完善的科技金融體系是建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的重要內(nèi)容?？萍冀鹑谀壳鞍l(fā)揮的效果如何，以及各個(gè)變量作用方式的分析在學(xué)術(shù)界還存在不同的側(cè)重點(diǎn)。當(dāng)前研究主要關(guān)注于以下幾方面：對(duì)科技金融這一概念進(jìn)行理論定義（趙昌文，2009;房漢廷，2011;洪銀興，2011等），一般存在著廣義和狹義的內(nèi)容范疇;科技金融指標(biāo)變量的選取，包括產(chǎn)出指標(biāo)（王海、葉元熙，2003），金融投入指標(biāo)（呂江林，2012）等;金融對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的作用研究（林毅夫、李永軍，2001;余泳澤，2011;R.Levine，1993等）。此外還包括一些實(shí)際存在的問(wèn)題，例如科技企業(yè)融資困難、對(duì)科技金融某一指標(biāo)（例如政府投入）作用機(jī)制的研究、全國(guó)層面科技投入產(chǎn)出分析、科技金融指標(biāo)體系的建立以及實(shí)證分析、高科技園區(qū)科技金融政策體系的構(gòu)建等。

上述文獻(xiàn)對(duì)于了解科技金融含義以及對(duì)其作用效果具有一定的啟示作用，但較少根據(jù)實(shí)際情況對(duì)省際層面進(jìn)行研究分析，同時(shí)對(duì)于作用機(jī)制、指標(biāo)的選取上缺乏經(jīng)濟(jì)理論的解釋。目前我國(guó)完整的科技金融系統(tǒng)尚未建立起來(lái)，其作用機(jī)制也需要進(jìn)一步研究。本文的貢獻(xiàn)之一在于，根據(jù)已有的研究成果和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，定義科技金融系統(tǒng)，不僅將其作為一個(gè)整體進(jìn)行作用機(jī)制分析，同時(shí)對(duì)于系統(tǒng)中各個(gè)具體變量對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展作用效果進(jìn)行了分析梳理，從而對(duì)整個(gè)作用機(jī)制進(jìn)行了較為系統(tǒng)的分析;貢獻(xiàn)之二，在于通過(guò)具有代表性的省際數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，了解當(dāng)前科技金融實(shí)際運(yùn)行情況，通過(guò)實(shí)證來(lái)驗(yàn)證在經(jīng)濟(jì)理論下對(duì)科技金融作用情況的預(yù)期，并且對(duì)實(shí)證結(jié)果做出了具體分析，而不拘泥于先前的研究成果。

二、科技金融對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的作用機(jī)理分析

從總體來(lái)看，科技金融作為一種要素投入資源，對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的作用可分為直接、間接兩種：

第一，從直接作用來(lái)看，科技金融是作為一種資金來(lái)源，屬于資本要素投入。鑒于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)自身資本、技術(shù)密集型的特點(diǎn)，二者存在高度契合，因此，科技金融在資金供給方面起到了重要作用。資金投入到具體企業(yè)中，不管是購(gòu)買裝備、建設(shè)廠房、研發(fā)試驗(yàn)等等都是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但同時(shí)也應(yīng)該注意到，由于高技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，許多高技術(shù)企業(yè)同時(shí)還面臨一定的融資困境。

第二，從間接作用來(lái)看，科技金融這個(gè)體系發(fā)揮的功能不局限于提供資金支持，本文將其歸納為“延伸效果”。例如，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還可以進(jìn)入決策層，通過(guò)市場(chǎng)化管理對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行激勵(lì)約束，或者經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)投機(jī)構(gòu)能夠直接參與企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理，利用自身專業(yè)化優(yōu)勢(shì)監(jiān)督指導(dǎo)投資決策，輔助企業(yè)創(chuàng)新成功;通過(guò)成立高技術(shù)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金帶動(dòng)民間資本對(duì)增加對(duì)初創(chuàng)型高技術(shù)企業(yè)的投資;專營(yíng)的科技銀行除了降低高技術(shù)企業(yè)融資成本和門檻之外，還開(kāi)發(fā)出知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款、應(yīng)收賬款抵押貸款等金融創(chuàng)新產(chǎn)品，在融資的同時(shí)加強(qiáng)了對(duì)高技術(shù)企業(yè)發(fā)展、管理質(zhì)量的監(jiān)督，間接促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)?？傊?，間接作用的表現(xiàn)就在于，除拓寬基本的融資渠道之外，在提升服務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平等方面也起到了一定的作用。

針對(duì)上述歸納的直接、間接作用方式并結(jié)合當(dāng)前研究中存在的一些問(wèn)題，本文目的在于探究針對(duì)湖北省科技金融結(jié)合效果如何。鑒于科技金融系統(tǒng)中既有企業(yè)自由資金、政府配套專項(xiàng)投資，也融合了金融市場(chǎng)的資助，作用方式各有差異，同時(shí)交叉重疊的政策也會(huì)使最終作用效果復(fù)雜。因此需要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)科技金融系統(tǒng)中各變量進(jìn)行具體分析。

本文認(rèn)為企業(yè)自有資金代表著研發(fā)最原始的投入，是科技金融系統(tǒng)中非常重要的構(gòu)成部分。通過(guò)分析高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段特征以及配套的融資方式可以總結(jié)出，企業(yè)自由資金投入明顯的特征是高效，即不僅能夠促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，而且效果顯著，這通常與資金的稀缺性以及資金的使用方式、重視程度等有關(guān)，因此在本文的體系構(gòu)建中，特意搜集了R&D項(xiàng)目?jī)?nèi)部支出經(jīng)費(fèi)（代表著企業(yè)內(nèi)部自有資金的投入）這一指標(biāo)，來(lái)進(jìn)一步證實(shí)企業(yè)自由資金的作用效果。

對(duì)于政府財(cái)政經(jīng)費(fèi)對(duì)R&D投入而言，目前的研究結(jié)論存在著一定的差異。多數(shù)研究表明政府科研資助對(duì)企業(yè)研發(fā)有激勵(lì)作用，但李左峰等（2012）學(xué)者通過(guò)細(xì)化政府補(bǔ)貼類型后總結(jié)出，政府R&D補(bǔ)貼對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的正面效應(yīng)和負(fù)面效應(yīng)都存在，既取決于企業(yè)技術(shù)商業(yè)化能力，也取決于企業(yè)自身技術(shù)能力和水平，還可能受到企業(yè)所有制、研發(fā)管理水平等因素的影響。因此最終結(jié)果要根據(jù)樣本的情況實(shí)際分析。本文正是沿著這一思路進(jìn)行下去，根據(jù)具體樣本數(shù)據(jù)的可獲得性進(jìn)行分析再看實(shí)際效果。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的支持效果（包括銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資等），目前的研究結(jié)果相對(duì)一致。理論和實(shí)證層面都證實(shí)金融機(jī)構(gòu)的支持對(duì)于企業(yè)融資進(jìn)而研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化等具有重要的作用。在后續(xù)的實(shí)證中，本文會(huì)根據(jù)實(shí)際情況，去驗(yàn)證其對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的效果。

三、實(shí)證研究――以湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為例

湖北省地處東部沿海向西部?jī)?nèi)陸地區(qū)過(guò)渡地帶，是國(guó)家“中部崛起”戰(zhàn)略的支點(diǎn)、中心和全國(guó)交通樞紐，科教文化資源位于全國(guó)前列，同時(shí)承東啟西肩負(fù)著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和升級(jí)的戰(zhàn)略地位。因此，在發(fā)展模式上湖北省要力爭(zhēng)從物質(zhì)要素投入驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更多依靠自主創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和勞動(dòng)者質(zhì)量的提升，并且要強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的政策環(huán)境。湖北省在科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)方面一大亮點(diǎn)是東湖自主創(chuàng)新示范區(qū)，這是繼北京中關(guān)村后全國(guó)第二個(gè)國(guó)家級(jí)自主創(chuàng)新示范區(qū)。根據(jù)科技部公布的最新全國(guó)高新區(qū)排名，東湖高新區(qū)綜合排名列第三位，其中知識(shí)創(chuàng)造和技術(shù)創(chuàng)新能力在全國(guó)高新區(qū)排名第二，顯示出較強(qiáng)的自主創(chuàng)新研發(fā)能力。在2009年國(guó)務(wù)院的批示文件中明確指出，東湖高新區(qū)可以參照中關(guān)村科技高新區(qū)的有關(guān)政策，開(kāi)展科技金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)。探索科技金融高效合理的作用機(jī)制不僅是東湖國(guó)家級(jí)自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)中的重要內(nèi)容，更是促進(jìn)湖北省“十二五”科學(xué)發(fā)展的重要舉措，對(duì)武漢城市圈兩型社會(huì)建設(shè)和湖北省在中部崛起中的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)作用的發(fā)揮都具有重大意義。鑒于此，本文選取湖北省作為研究對(duì)象，探索科技金融對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，試圖揭示其中的作用關(guān)系并找出當(dāng)前科技金融所取得的成效，并湖北省為科技金融體系的健全完善提出相關(guān)的建議。

1、數(shù)據(jù)與變量說(shuō)明

本文著重考慮科技金融對(duì)湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，結(jié)合數(shù)據(jù)的可獲得性和統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，最終選取的樣本周期為2003――2011年，以有效發(fā)明專利數(shù)、高技術(shù)產(chǎn)品出貨值、R&D項(xiàng)目?jī)?nèi)部支出經(jīng)費(fèi)、政府財(cái)政投入、金融機(jī)構(gòu)貸款數(shù)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量構(gòu)成研究變量，數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)高技術(shù)年鑒》、《中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報(bào)告》，其中的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量通過(guò)《中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報(bào)告》整理補(bǔ)充得到。

所選變量主要分為兩大部分：科技金融變量和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新變量。變量的選取參考了近年來(lái)國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融與科技創(chuàng)新活動(dòng)的相關(guān)研究，其中，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展變量包括有效發(fā)明專利數(shù)、高技術(shù)產(chǎn)品出貨值，從衡量角度來(lái)看，高技術(shù)產(chǎn)品出貨值可作為“量”指標(biāo)，有效發(fā)明專利數(shù)作為“質(zhì)”的指標(biāo)?？紤]到實(shí)用專利和外觀設(shè)計(jì)專利都只是一種小的改進(jìn)（葉子榮，2011），所以選用有效發(fā)明專利數(shù)作為衡量企業(yè)年度創(chuàng)新能力的一個(gè)指標(biāo)，代表技術(shù)的突破性;考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，高技術(shù)產(chǎn)品出貨值可以反映出高技術(shù)產(chǎn)品技術(shù)的可信度、成熟度以及技術(shù)附加值，是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平直接的體現(xiàn);因此結(jié)合數(shù)據(jù)的可獲得性和指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義，選取這兩項(xiàng)來(lái)衡量高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況。

科技金融的四大變量是本文的主要解釋變量。R&D項(xiàng)目?jī)?nèi)部支出經(jīng)費(fèi)代表著企業(yè)自有資金的投入，對(duì)于我國(guó)相當(dāng)部分尤其是處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)自有資金是其初始生存和發(fā)展的重要資金來(lái)源，代表著科技金融體系中底層的投入，有著非常重要的作用;政府財(cái)政投入代表國(guó)家層面資金對(duì)科技領(lǐng)域的支持，是科技金融體系中重要的一部分，也是技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)保障，一般是通過(guò)對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)提供配套的稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、引導(dǎo)基金等方式來(lái)促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng);金融機(jī)構(gòu)貸款數(shù)主要是指政策性、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)資金支持力度，在信用體系健全的情況下能夠有效緩解科技創(chuàng)新的資金壓力，從而起到促進(jìn)作用;創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量對(duì)于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的高技術(shù)企業(yè)融資非常重要，并且如前文所述，經(jīng)驗(yàn)豐富的創(chuàng)投資金還代表著對(duì)高技術(shù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和創(chuàng)新管理，既通過(guò)融資直接支持創(chuàng)新活動(dòng)，也通過(guò)管理間接帶動(dòng)高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。

為了下文分析方便，下表對(duì)文章中所涉及的變量及其縮寫(xiě)做了整理，便于分析。

2、計(jì)量模型

鑒于文章分析目的和數(shù)據(jù)特征，以及前人所研究成果，本文選用最普遍采用的Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)形式。科技金融促進(jìn)湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的函數(shù)表示如下：

Techi=ARDF■■GC■■FC■■VC■■e■ （1）

其中Tech代表高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新指標(biāo)，代表著有效發(fā)明專利數(shù)、高技術(shù)產(chǎn)品出貨值。RDF、GC、FC、VC分別代表研發(fā)項(xiàng)目?jī)?nèi)部支出經(jīng)費(fèi)、政府財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入、金融機(jī)構(gòu)貸款數(shù)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量。？墜，？注，？酌，？準(zhǔn)，？濁分別代表企業(yè)內(nèi)部資金投入、政府資金投入、金融機(jī)構(gòu)投入、風(fēng)險(xiǎn)投資投入對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的彈性。e代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。

考慮到本文分析中所用樣本數(shù)據(jù)較少，為解決內(nèi)生性和自相關(guān)等問(wèn)題，先對(duì)（1）式兩邊同時(shí)取對(duì)數(shù)，得到下列（2）式：

lnTechi=lnA+？琢lnRDFi+？茁lnGCi+？酌lnFCi+？準(zhǔn)lnVCi+x （2）

進(jìn)一步使用GMM（廣義矩估計(jì)）方法進(jìn)行檢驗(yàn)。GMM方法不僅在動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)中有著重要的應(yīng)用，在時(shí)間序列數(shù)據(jù)和橫截面數(shù)據(jù)中也有理論意義。對(duì)于有限樣本來(lái)說(shuō)，其估計(jì)結(jié)果也會(huì)更有效。因此，最終使用GMM方法驗(yàn)證模型為上述（2）式。

3、實(shí)證結(jié)果與分析

從實(shí)證結(jié)果來(lái)看，總體來(lái)說(shuō)科技金融指標(biāo)變量對(duì)湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展有著較好的解釋能力，下面對(duì)科技金融具體變量的解釋能力做詳細(xì)分析。

（1）從高技術(shù)產(chǎn)品出貨值這一指標(biāo)變量來(lái)看，研發(fā)資金投入和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資金投入作用在5%的顯著性水平下是顯著的，且都為正向關(guān)系。政府財(cái)政支出和金融機(jī)構(gòu)特別是銀行貸款對(duì)于高技術(shù)產(chǎn)品出貨值解釋力明顯不足，鑒于這兩項(xiàng)投入資金的作用機(jī)制在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能存在偏誤，直接撥款和貸款的目的性和影響可能會(huì)打折扣。目前，湖北省科技金融尤其是針對(duì)東湖自主創(chuàng)新示范區(qū)的金融創(chuàng)新體系還有待于提升，特別是科技銀行在對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)的水平和能力上需要加強(qiáng)，需要對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，落實(shí)好金融投入特別是科技銀行對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)的作用（殷興山，2010）;相比較而言，企業(yè)自有資金支出（R&D項(xiàng)目?jī)?nèi)部支出經(jīng)費(fèi)）和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出貨值促進(jìn)作用則較為明顯，尤其是企業(yè)內(nèi)部R&D項(xiàng)目支出經(jīng)費(fèi)每增長(zhǎng)1%，能促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)品出貨值增加約1%個(gè)單位;創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量每增加1%，相應(yīng)能提0.1%的出貨值，符合分析預(yù)期，反映出這兩項(xiàng)資金在使用效率方面比較高，成為緩解高技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資壓力、分散風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。

（2）從有效發(fā)明專利數(shù)來(lái)看，企業(yè)內(nèi)部R&D項(xiàng)目支出經(jīng)費(fèi)數(shù)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量在1%的顯著性水平下顯著為正，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行貸款數(shù)在5%顯著性水平下作用顯著為正，符合預(yù)期的分析。企業(yè)內(nèi)部R&D項(xiàng)目支出經(jīng)費(fèi)彈性最大，每增加1%的企業(yè)R&D投入會(huì)帶來(lái)0.32%單位的有效發(fā)明專利產(chǎn)出。作為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力最直接的指標(biāo)，有效發(fā)明專利數(shù)直接體現(xiàn)出企業(yè)的研發(fā)能力，企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)和市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)有力的，代表著高效率的資金投入。實(shí)證一方面說(shuō)明企業(yè)目前是而且應(yīng)該是創(chuàng)新活動(dòng)的主體，創(chuàng)新活動(dòng)的資金配置效率要高于政府投入和金融機(jī)構(gòu)的投入，另一方面說(shuō)明，高質(zhì)量的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資金投入到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，對(duì)其科技創(chuàng)新活動(dòng)的推動(dòng)作用十分明顯，這有區(qū)別于對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出貨值的影響。對(duì)比可以看出，科技金融對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響更主要還是表現(xiàn)在其創(chuàng)新研究領(lǐng)域，金融市場(chǎng)的效率大于以政府為主導(dǎo)的投入，這也為今后科技金融政策體系的制定和改善提供了一定方向。

（3）無(wú)論是對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出貨值還是有效發(fā)明專利數(shù)而言，政府資金投入都不顯著，缺乏解釋力。對(duì)于政府資金投入效果目前已有專門的細(xì)致研究。由于政府科技管理職能的轉(zhuǎn)變與科技體制發(fā)展的不同步，會(huì)導(dǎo)致政府資金投入的滯后性;對(duì)于湖北省而言，政府資金投入的滯后效應(yīng)為3-4年，高于發(fā)達(dá)省份的平均水平;現(xiàn)有政府直接投入還包括直接撥款、低息貸款、政府采購(gòu)等內(nèi)容，各類政策的投入效應(yīng)交疊或者抵消，較難分析出實(shí)際的作用效果。本文分析認(rèn)為，現(xiàn)階段政府資金投入作用不顯著可能是多部門管理政府配套資金導(dǎo)致資金定位不準(zhǔn)確，最終影響配套資金的使用效率;由于政府資金投入主要是構(gòu)建健全的科技金融投入體系，彌補(bǔ)市場(chǎng)力量的不足，因此政府投入主要是針對(duì)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期面臨突出融資問(wèn)題的高新技術(shù)企業(yè)，而在中后期應(yīng)該讓位于主要的市場(chǎng)金融資源來(lái)配置科技金融服務(wù)。受數(shù)據(jù)獲取的限制，本文沒(méi)有對(duì)不同階段企業(yè)政府資金投入的效應(yīng)區(qū)別分析，也可能是造成政府資金投入不顯著的原因?？傊诒疚牡膶?shí)證研究，政府資金投入的效果問(wèn)題值得重視，在資金的投入方式、數(shù)量、落實(shí)情況以及各部門之間的協(xié)調(diào)管理也許會(huì)有值得完善之處，以最大程度發(fā)揮政府對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)配套資金的使用效率。

四、研究結(jié)論與政策含義

1、結(jié)論

本文從理論和實(shí)證層面分析了科技金融對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的影響。實(shí)證部分以湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和配套的科技金融系統(tǒng)為研究對(duì)象，在考慮數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)意義、可得性以及統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，最終選取2003-2011年度數(shù)據(jù)，有效發(fā)明專利數(shù)、高技術(shù)產(chǎn)品出貨值等七個(gè)變量，分析了科技金融對(duì)湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的績(jī)效問(wèn)題，得到的結(jié)論如下：第一，在本文所討論的科技金融體系中，企業(yè)內(nèi)部R&D經(jīng)費(fèi)支出和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資金對(duì)于湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新作用最為明顯，表現(xiàn)出較高的資金使用效率，代表著目前高效、專業(yè)化的資金來(lái)源，另一個(gè)較為顯著的影響因素是金融機(jī)構(gòu)特別是銀行對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)貸款，也是科技金融體系中重要的組成部分。第二，政府資金投入對(duì)湖北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新作用不顯著，可能與政府資金使用效率不高有關(guān)。

2、政策建議

（1）政府應(yīng)該探究對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)財(cái)政投入方式，重點(diǎn)是初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期階段，同時(shí)提高資金投入的管理方式并建立績(jī)效評(píng)估機(jī)制，提高政府資金的使用效率;另一方面，政府還可以在引導(dǎo)基金、稅收優(yōu)惠等方面與財(cái)政直接投入相配合，協(xié)調(diào)配合提高政府資金投入的效率。

（2）鼓勵(lì)現(xiàn)有商業(yè)銀行進(jìn)一步拓寬科技融資渠道，創(chuàng)新并開(kāi)發(fā)推廣符合高技術(shù)企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)，例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押、健全信用體系、設(shè)立專營(yíng)科技銀行、降低信貸門檻以及調(diào)整績(jī)效評(píng)估考察方式等，使金融機(jī)構(gòu)特別是銀行能夠在科技金融體系中發(fā)揮更加重要的作用。

（3）重視創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資金在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新過(guò)程中的作用，加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模和質(zhì)量，特別是在初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期助高技術(shù)企業(yè)一臂之力，同時(shí)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)該充分發(fā)揮自身經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性，積極參與到科技企業(yè)前期的經(jīng)營(yíng)管理中，進(jìn)一步提升資金使用效率和企業(yè)創(chuàng)新能力。

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篇7

張勇(1978－)，男，南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生，主要研究方向?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資。(天津　300071)

2005年，國(guó)家發(fā)改委等10個(gè)部委聯(lián)合了《創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)管理暫行條例》，第一次在政府法規(guī)中提出了“創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”的概念，明確規(guī)定國(guó)家或地方政府可以設(shè)立引導(dǎo)基金，這標(biāo)志著我國(guó)的政府引導(dǎo)基金政策正式起步。經(jīng)過(guò)近幾年的快速發(fā)展，截至2010年8月，我國(guó)中央及地方政府已設(shè)立的各類創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金有71只，初始規(guī)模已超過(guò)230億元人民幣?！驮谌珖?guó)各地掀起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的熱潮時(shí)，有專家提醒，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金制度并不是一項(xiàng)完美無(wú)缺的制度，其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，如不能建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金不但不能發(fā)揮其引導(dǎo)功能，還會(huì)滋生諸多弊端。

一、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的概念及運(yùn)營(yíng)特征

創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金設(shè)立的直接目標(biāo)可以歸納為“兩個(gè)引導(dǎo)”：一是引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展；二是引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)將資金投向種子期和初創(chuàng)期的符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的或高科技型的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進(jìn)其健康快速地成長(zhǎng)。與以往政府相關(guān)創(chuàng)業(yè)扶持制度(如科技獎(jiǎng)勵(lì)基金制度、孵化器制度等)有顯著不同，政府引導(dǎo)基金本身并不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)，其主要方式是發(fā)揮政府資金的杠桿放大效應(yīng)，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給。同時(shí)，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置所導(dǎo)致的“市場(chǎng)失靈”問(wèn)題。從引導(dǎo)基金設(shè)立的最終目標(biāo)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立，歸根結(jié)底還是為了實(shí)現(xiàn)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)就業(yè)，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這也正是我國(guó)近年來(lái)，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的根本目的所在。

創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)的基本原理是：政府授權(quán)引導(dǎo)基金管理中心，向由社會(huì)資本組成的創(chuàng)業(yè)投資基金提供資金支持，創(chuàng)業(yè)投資基金由專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)運(yùn)作，管理團(tuán)隊(duì)在引導(dǎo)基金管理中心設(shè)定的投資范圍內(nèi)，自主選擇投資項(xiàng)目，向早期科技型中小企業(yè)投資和提供增值服務(wù)，幫助科技型中小企業(yè)發(fā)展。企業(yè)成長(zhǎng)壯大后，創(chuàng)業(yè)投資基金出售企業(yè)股權(quán)，獲得投資收益，在社會(huì)資本收回本金和收益之前，首先返還政府的資金。創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)秉持著“階段性持股”的理念，以“投資一培育一退出增值一再委托管理”為資金運(yùn)用模式，促使引導(dǎo)基金在此循環(huán)中實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)增值，同時(shí)實(shí)現(xiàn)政策性目標(biāo)。(見(jiàn)圖1所示)

從創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的運(yùn)營(yíng)原理可以看出，整個(gè)引導(dǎo)基金的運(yùn)營(yíng)包含多個(gè)環(huán)節(jié)，涉及多方經(jīng)濟(jì)主體。除體現(xiàn)政府意圖的引導(dǎo)基金管理中心外，還包括市場(chǎng)上專業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資基金、為創(chuàng)業(yè)投資基金提供資金的社會(huì)投資者和最終資金的使用方——?jiǎng)?chuàng)業(yè)企業(yè)。這些經(jīng)濟(jì)主體從屬性上看，既有“公”也有“私”；從職能上看，既有政府管理職能的部門，也有投資職能的部門以及實(shí)體經(jīng)營(yíng)職能的部門；從利益取向上看，既有以經(jīng)濟(jì)利益最大化為目標(biāo)的部門，也有以社會(huì)利益最大化為目標(biāo)的部門。就各經(jīng)濟(jì)主體的相互關(guān)系而言，在政府引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，包含著“出資人(政府+社會(huì)投資者)一基金投資經(jīng)理一創(chuàng)業(yè)企業(yè)家”的雙重委托一關(guān)系。其中，出資人將資金委托給創(chuàng)業(yè)投資基金的投資經(jīng)理進(jìn)行管理，此為第一層委托一關(guān)系；基金投資經(jīng)理再將資金投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家，此為第二層委托一關(guān)系。創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金中的雙重委托一關(guān)系，致使出資人、基金投資經(jīng)理和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家之間存在嚴(yán)重的委托一問(wèn)題，大大增加了政府引導(dǎo)基金產(chǎn)生運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。

二、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

(一)逆向選擇問(wèn)題

逆向選擇問(wèn)題，主要發(fā)生在創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的選擇過(guò)程中。一方面，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，總是希望把資金委托給“德才兼?zhèn)洹钡幕鸸芾頇C(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)行管理，但由于兩者間的信息不對(duì)稱，引導(dǎo)基金不可能對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的管理能力和道德水平，做出全面準(zhǔn)確的把握。因此，為降低錯(cuò)誤選擇的成本，引導(dǎo)基金往往會(huì)選擇“報(bào)價(jià)”低或愿意作出更高承諾的基金管理機(jī)構(gòu)，而真正優(yōu)秀的基金管理機(jī)構(gòu)，由于自身成本的原因可能會(huì)被棄選，即產(chǎn)生所謂的“劣幣驅(qū)逐良幣”的結(jié)果。另一方面，政府引導(dǎo)基金的操作管理部門具有明顯的行政、政府色彩，大部分操作主體不具備專業(yè)投資能力，難以識(shí)別什么是合適的基金管理機(jī)構(gòu)，這使得引導(dǎo)基金出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題的可能性大大增加。

(二)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

篇8

中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要障礙是資本的缺乏，因此,外部融資成為中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要條件是對(duì)高新技術(shù)進(jìn)行投資的一種金融行為,是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的,孵化器,從投資行為的角度來(lái)講,風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)領(lǐng)域,從運(yùn)作方式看,是指由專業(yè)人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險(xiǎn)資本的過(guò)程,也是協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)投資家,技術(shù)專家,投資者的關(guān)系,利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種投資機(jī)制從本質(zhì)上講,風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在投入資本并進(jìn)行有效使用過(guò)程中的一個(gè)支持系統(tǒng),它加速了高新技術(shù)成果的化壯大了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),催化了知識(shí)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展,這是它最主要的作用。除此之外，風(fēng)險(xiǎn)投資還可以促進(jìn)科技創(chuàng)新體系的建立和完善、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、完善企業(yè)融資體系和優(yōu)化資本配置、提供大量的就業(yè)機(jī)會(huì)并增加國(guó)民財(cái)富。風(fēng)險(xiǎn)投資的重要作用，已經(jīng)被人們所普遍認(rèn)同。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展主要依靠市場(chǎng)主體和市場(chǎng)力量的推動(dòng)，但是，僅僅如此是不夠的。由于風(fēng)險(xiǎn)投資本身的特性以及,市場(chǎng)失靈,等現(xiàn)象的存在，需要政府在尊重市場(chǎng)規(guī)律的同時(shí)，采用一定的措施和手段，給風(fēng)險(xiǎn)投資提供一定的待遇和發(fā)展環(huán)境。中國(guó)要認(rèn)真學(xué)習(xí)和研究國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，但需要探索符合我國(guó)國(guó)情的道路。

一、風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)投資（VentureCapital）也常被稱為風(fēng)險(xiǎn)資本、創(chuàng)業(yè)投資，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資基本定義的界定，目前可謂仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智，因而研究風(fēng)險(xiǎn)投資之前對(duì)其內(nèi)涵須有一個(gè)正確認(rèn)識(shí)，這樣才有利于引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)在我國(guó)的發(fā)展。美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)（NVCA，NationalVentureCapitalAssociation）2000年指出，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)是由專業(yè)投資者提供資金投資并參與管理的一種投資形式，該投資的投資對(duì)象為高速發(fā)展并蘊(yùn)藏著有望成為某行業(yè)重要公司的潛力新興公司。經(jīng)合組織（OECD）1996年定義風(fēng)險(xiǎn)投資為對(duì)常被大公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)忽略，具有高風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模較小的高科技公司的投資，并提出風(fēng)險(xiǎn)投資亦可指那些對(duì)未上市的初創(chuàng)公司投資并參與管理的資本。我國(guó)人大副委員長(zhǎng)成思危則指出，風(fēng)險(xiǎn)投資是指資金投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，旨在促進(jìn)新技術(shù)成果盡快商品化，以取得高資本收益的一種投資行為。以上幾個(gè)概念區(qū)別在于：投資領(lǐng)域是否僅限于高科技領(lǐng)域及是否采用參與管理的投資方式。我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資是將資金投入高風(fēng)險(xiǎn)、高潛力的行業(yè)或中小企業(yè)的并參與其管理的對(duì)企業(yè)而言是一種特殊形式的融資行為的股權(quán)投資。這樣的定義突出了風(fēng)險(xiǎn)投資的股權(quán)投資性質(zhì)及參與管理，并且將其投資領(lǐng)域擴(kuò)大至高科技領(lǐng)域之外。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展所起的作用

1.風(fēng)險(xiǎn)投資的介入可以緩解中小企業(yè)的融資難題

風(fēng)險(xiǎn)投資可以股權(quán)投資形式，比如發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券的方式投資中小企業(yè)。投資的目的并不在于獲取短期的財(cái)務(wù)利潤(rùn)，而為了企業(yè)進(jìn)入成熟期股本增值之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取一次性的中長(zhǎng)期高額回報(bào)。

2.風(fēng)險(xiǎn)投資有利提高中小企業(yè)的管理水平

一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資家在投資一個(gè)企業(yè)時(shí)，首先考慮投入高增長(zhǎng)的行業(yè)，同時(shí)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展必須有一定的可持續(xù)性。企業(yè)要在本行業(yè)里發(fā)展，必須要能夠不斷挖掘新的機(jī)會(huì)，這就需要在管理人員方面也要有很好的配置?？赡芷髽I(yè)剛開(kāi)始的時(shí)候有一個(gè)很好的產(chǎn)品，但是當(dāng)這個(gè)企業(yè)發(fā)展壯大的時(shí)候就要考慮找好的管理者。風(fēng)險(xiǎn)投資家注資中小企業(yè)之后，出于把握企業(yè)發(fā)展的需要，必須參與管理。因?yàn)閷I(yè)投資公司、多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略及管理方面必然有著獨(dú)到見(jiàn)解，對(duì)經(jīng)理人員的聘任、內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制的建議、財(cái)務(wù)體制的架構(gòu)等將提供各種有效措施及策略。風(fēng)險(xiǎn)資本在提供資金和增值服務(wù)的同時(shí)，將自己的技術(shù)、管理、營(yíng)銷等理念注入到企業(yè)當(dāng)中，為企業(yè)提供一種完善治理的機(jī)制，還有后續(xù)服務(wù)的機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的管理介入可以有效推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

三、中小企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資所面臨的問(wèn)題

1.資金來(lái)源渠道窄，投資主體單一

目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資主要來(lái)源于政府財(cái)政撥款和銀行科技開(kāi)發(fā)貸款等，主角主要是政府，沒(méi)有充分利用個(gè)人、企業(yè)、金融和非金融機(jī)構(gòu)等具有投資潛力的力量來(lái)共同建立一個(gè)有機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)投資網(wǎng)絡(luò)。

2.資本有效供給不足，風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模偏小

風(fēng)險(xiǎn)投資是創(chuàng)業(yè)投資，是一種市場(chǎng)行為。在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展中，由于風(fēng)險(xiǎn)資本的有效供給不足，出現(xiàn)了諸多弊端。一是由于規(guī)模較小，無(wú)法在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，取得規(guī)模效應(yīng)；二是力量有限，無(wú)法形成投資組合，從而達(dá)不到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的；三是沒(méi)有足夠的資金去投資于涉及高金額、高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，因而也就無(wú)法在高科技產(chǎn)業(yè)化方面起到主導(dǎo)作用。

3.融資難度大，而且所能籌到的資金總量也很小

在我國(guó)，銀行和非銀行等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常會(huì)對(duì)一些大企業(yè)爭(zhēng)貸,而對(duì)中小企業(yè)卻不愿借貸，并且對(duì)中小企業(yè)的貸款期限也很短，不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求。這樣，由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，資金不足，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)一開(kāi)始就會(huì)面臨融資難度大、壁壘多、融資量小等問(wèn)題。

四、加快中小企業(yè)利用風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)策

1.建立良好的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)體系

建立良好的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)體系,關(guān)鍵在于建立多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資主體和建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)機(jī)制，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來(lái)源是個(gè)人資本，養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)基金，大公司資金，國(guó)外資金等,形成了一個(gè)多元化，多層次,社會(huì)化的風(fēng)險(xiǎn)投資網(wǎng)絡(luò),我國(guó)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是要建立一批有實(shí)力高水準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司,其資金來(lái)源除了加大政府投資力度以外,還應(yīng)該設(shè)法鼓勵(lì)投資銀行,大型企業(yè)集團(tuán),上市公司等參與風(fēng)險(xiǎn)投資,允許商業(yè)銀行,保險(xiǎn)公司,社會(huì)保障基金等機(jī)構(gòu)投資參與組建風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司,鼓勵(lì)外資成立風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司,并積極鼓勵(lì)居民從事對(duì)科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資,努力培育私人風(fēng)險(xiǎn)投資家,在退出機(jī)制方面,可建立高技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所,以提高交易水平,切實(shí)起到支持風(fēng)險(xiǎn)投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的作用

2.建立有效和便捷的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制

建立一套適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)體系，提供風(fēng)險(xiǎn)資本融通渠道的,入口與出口,無(wú)疑是近期我國(guó)資本市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)。為此，應(yīng)盡快采取如下措施：

盡快推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，確保創(chuàng)業(yè)板在風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)體系中的龍頭地位。已有專家指出，我國(guó)推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要障礙不在技術(shù)面、不在基本面，而在認(rèn)識(shí)層面。當(dāng)前一種流行的觀點(diǎn)是決策層之所以不及時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是因?yàn)閾?dān)心我國(guó)創(chuàng)業(yè)板受NASDAQ、香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)低迷的影響，擔(dān)心出師不利。其實(shí)，這種擔(dān)心是多余的。首先，我國(guó)近幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景將是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；其次，國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的強(qiáng)烈需求將為其發(fā)展提供有力的市場(chǎng)支撐；第三，一個(gè)由眾多中小企業(yè)構(gòu)成的科技板塊市場(chǎng)是不乏炒作基礎(chǔ)的。鑒于此，決策層不必過(guò)多考慮推出創(chuàng)業(yè)板的時(shí)機(jī)，一旦制度建設(shè)與技術(shù)準(zhǔn)備到位，應(yīng)在年內(nèi)最遲在明年初推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，充分發(fā)揮其在新一輪經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的助中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資與發(fā)展對(duì)策研究是小柯通過(guò)網(wǎng)絡(luò)搜集，并由本站工作人員整理后的，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資與發(fā)展對(duì)策研究是篇質(zhì)量較高的學(xué)術(shù)論文，供本站訪問(wèn)者學(xué)習(xí)和學(xué)術(shù)交流參考之用，不可用于其他商業(yè)目的，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資與發(fā)展對(duì)策研究的論文版權(quán)歸原作者所有，因網(wǎng)絡(luò)整理，有些文章作者不詳，敬請(qǐng)諒解，如需轉(zhuǎn)摘，請(qǐng)注明出處小柯，如果此論文無(wú)法滿足您的論文要求，您可以申請(qǐng)本站幫您論文，以下是正文。推器作用。

3.加快風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才的培養(yǎng)

風(fēng)險(xiǎn)投資的融資很大程度上取決于風(fēng)險(xiǎn)投資家的個(gè)人魅力。風(fēng)險(xiǎn)投資天生就具有,高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，要求投資主體具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，所以風(fēng)險(xiǎn)投資不僅要求從業(yè)人員是懂技術(shù)、管理、金融、財(cái)務(wù)等知識(shí)的復(fù)合型人才，而且還得具備敢于冒險(xiǎn)，敢于創(chuàng)新的精神。所以在以后的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展中，要注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資人才的培養(yǎng)。

4.加大政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的支持力度，改善投資環(huán)境，降低投資風(fēng)險(xiǎn)

政府通過(guò)財(cái)政資金投資:政府財(cái)政資金的投入要明確投資方式、管理辦法并做好投資評(píng)估。其中，在投資方式上可采取三種方法：第一種方法是提供R＆D資金。在這方面國(guó)家財(cái)政還應(yīng)保持并加強(qiáng)。這種資金主要投放在基礎(chǔ)性、關(guān)鍵性的科學(xué)研究方面。它可以以政策為導(dǎo)向。事實(shí)上我國(guó)1986年開(kāi)始實(shí)施的,863計(jì)劃,和1988年開(kāi)始實(shí)施的火炬計(jì)劃,也可以看作是兩個(gè)由政府投資于種子期的風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃。第二種方法是提供投資擔(dān)保。如美國(guó)、英國(guó)、日本、臺(tái)灣均設(shè)有各種,投資擔(dān)保計(jì)劃。根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，政府在操作中應(yīng)控制投資方向。第三種方法是直接投資。如英國(guó)、日本、新加坡、以色列均有過(guò)政府直接投資風(fēng)險(xiǎn)投資資本的方式。這種投資與第一種方法不同，它應(yīng)按市場(chǎng)型為導(dǎo)向。從比較研究中我們可以看出，政府的直接投資一方面應(yīng)限定投資領(lǐng)域、投資階段。政府不要直接操作風(fēng)險(xiǎn)投資基金而應(yīng)委托投資管理公司操作。另一方面，政府對(duì)其直接投資部分應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管、評(píng)估。對(duì)管理政府投資的操作人員必須建立合理的、可操作的、類似于美國(guó)審慎人的評(píng)判規(guī)范。

5.拓寬資金來(lái)源渠道，實(shí)行投資主體多元化

結(jié)合中國(guó)國(guó)情，中國(guó)在解決風(fēng)險(xiǎn)投資資金短缺難題時(shí)，必須廣開(kāi)投資渠道，做到：爭(zhēng)取政府投資。即政府有計(jì)劃地將用于技術(shù)創(chuàng)新的資助金轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)投資主體的股本，然后由風(fēng)險(xiǎn)投資主體利用這筆資金對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行實(shí)際投資；爭(zhēng)取商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)性貸款；發(fā)行股票、債券以籌集社會(huì)游資；在技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)開(kāi)始前，向保險(xiǎn)公司擔(dān)保，借助保險(xiǎn)機(jī)制，分散投資風(fēng)險(xiǎn)等。其中我國(guó)政策性投資主體的大部分資金應(yīng)由政府通過(guò)財(cái)政撥款、發(fā)行特種債券以及向國(guó)外金融機(jī)構(gòu)借款等方式來(lái)解決，其余部分可以運(yùn)用股票市場(chǎng)向社會(huì)公眾籌集。商業(yè)性投資主體的資本金則毋需國(guó)有資本占主體，大可由社會(huì)公眾廣泛持股，國(guó)有資本進(jìn)入其中不過(guò)是為了尋覓一處更為有利的投資場(chǎng)所；維持銀行貸款。原有的銀行科技貸款仍要繼續(xù)發(fā)放，使之成為風(fēng)險(xiǎn)資本一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的來(lái)源；吸引民間資金。要?jiǎng)?chuàng)造條件，吸引總量超過(guò)8萬(wàn)億元的民間資本流向風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，使民間資本成為中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來(lái)源；引進(jìn)國(guó)外資本。注意引進(jìn)外資和國(guó)內(nèi)信貸之間的時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益的權(quán)衡。我國(guó)目前風(fēng)險(xiǎn)投資所引進(jìn)的外資，大多數(shù)都是屬于擴(kuò)張期的投資，即屬于后期投資。這個(gè)時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)投資所經(jīng)歷的高風(fēng)險(xiǎn)差不多都已經(jīng)過(guò)去，只是等待秋收果實(shí)了，若這時(shí)國(guó)內(nèi)的一些銀行能夠準(zhǔn)確地瞄準(zhǔn)時(shí)機(jī)，那么這顆碩果就不會(huì)與外國(guó)分享了。如深圳,金蝶,到了成熟期，外國(guó)人來(lái)投資了，也就是采摘熟果實(shí)了，如果當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的銀行能給,金蝶,提供貸款，分享果實(shí)的就是國(guó)內(nèi)銀行了。所以，一方面，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提高自身的專業(yè)判斷能力，使之能夠在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)進(jìn)行投資，以便也能分享風(fēng)險(xiǎn)投資的成果；另一方面，應(yīng)努力改善我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境，積極爭(zhēng)取外資在創(chuàng)業(yè)期的投資，使之收益與風(fēng)險(xiǎn)相均衡。

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篇9

1、江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資金供求特點(diǎn)

2009年12月，江蘇省委、省政府結(jié)合本省發(fā)展實(shí)際情況，明確提出重點(diǎn)發(fā)展新能源和智能電網(wǎng)、新材料、生物技術(shù)和新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、軟件和服務(wù)外包、物聯(lián)網(wǎng)6大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)，江蘇省順應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并取得了顯著成果。據(jù)江蘇省統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2009年，江蘇省6大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的銷售收入達(dá)1.52萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)26％，成為帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的重要力量。其中，新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全國(guó)前列；新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)占全國(guó)的11.5％，經(jīng)濟(jì)總量居全國(guó)第2位；軟件及服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)規(guī)模居全國(guó)第3位；環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全國(guó)五分之一。

從行業(yè)范圍看，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)范疇，相關(guān)企業(yè)均是以研發(fā)為先導(dǎo)的知識(shí)技術(shù)人才密集型企業(yè)，在資金需求上具有明顯的高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)特征。從發(fā)展階段看，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)前大多仍處于幼稚階段和成長(zhǎng)階段，面臨著技術(shù)前景、市場(chǎng)需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多方面的不確定因素，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有極高的風(fēng)險(xiǎn)。從產(chǎn)業(yè)規(guī)?？?，盡管江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已在全國(guó)處于領(lǐng)先水平，但總的來(lái)看，其規(guī)模化水平仍然偏低，以中小企業(yè)為主體，在資金需求上具有需求時(shí)間急、需求數(shù)量少、需求頻率高等特點(diǎn)，這種頻繁而又零星的貸款需求無(wú)疑會(huì)加大商業(yè)銀行的管理成本，使得商業(yè)銀行無(wú)意滿足其貸款需求。另外，這些企業(yè)的信息披露和管理體制也無(wú)法達(dá)到商業(yè)銀行的要求，加之我國(guó)股票和債券發(fā)行中存在著較為嚴(yán)格的政策約束，因而他們既難通過(guò)商業(yè)銀行獲得貸款，又難通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金。

上述情況導(dǎo)致江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資渠道較為狹窄，主要依賴于以下幾種資金來(lái)源：①自有資金。即通過(guò)自我積累、親友借款和合資人的股本投入等方式來(lái)滿足企業(yè)的資金需求。②政府資金。目前江蘇省設(shè)立了各種基金項(xiàng)目，擁有技術(shù)但無(wú)資金的高新技術(shù)企業(yè)可以通過(guò)申請(qǐng)政府的創(chuàng)業(yè)基金項(xiàng)目獲得資金。③風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種專業(yè)化的股權(quán)投資，但它并不以占有企業(yè)為目的，而定位于在較短的投資期內(nèi)實(shí)現(xiàn)資本的快速增值，因此戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高成長(zhǎng)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有很大的吸引力。完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，不僅可以給企業(yè)以資金支持，還可以使企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中獲得管理、市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)策略上的幫助。需要強(qiáng)調(diào)的是，單靠自有資金或財(cái)政資金是無(wú)法滿足江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求的，而且政府作為公共部門在培育新型企業(yè)的過(guò)程中難以形成有效的約束機(jī)制，可能會(huì)在與企業(yè)的博弈中形成政府失靈現(xiàn)象，因此，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)解決江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資金瓶頸問(wèn)題具有重要意義。

2、江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持現(xiàn)狀

2.1　政府支持起步早，投入增長(zhǎng)較快

2004年，江蘇省在全國(guó)率先設(shè)立成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)資金，專門用于支持科技成果商用化以培育新興產(chǎn)業(yè)。據(jù)江蘇省科技廳統(tǒng)計(jì)，6年來(lái)，成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)資金從過(guò)去的每年3億元逐年增加到現(xiàn)在的10億元，先后設(shè)立了光伏、風(fēng)電、半導(dǎo)體照明、軟件、集成電路、新材料、新醫(yī)藥、新型環(huán)保等一系列重大產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)，組織實(shí)施了543個(gè)重大科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，安排省級(jí)科技投入58.4億元，帶動(dòng)企業(yè)及社會(huì)投入673億元。2009年，江蘇省政府成立注冊(cè)資本為30億元的擔(dān)保公司，解決科技型中小企業(yè)的融資困難，當(dāng)年省財(cái)政科技支出91.5億元，高于財(cái)政一般性預(yù)算收入增長(zhǎng)10.1百分點(diǎn)，全社會(huì)科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)1134億元，全社會(huì)研發(fā)投入700億元。而2010年政府投資依然保持較快增長(zhǎng)，政府科技撥款150.35億元，比上年增長(zhǎng)28.48％，占地方財(cái)政支出的3.1％，比上年提高0.2％。江蘇省政府拋磚引玉式的資金投入，將大量的社會(huì)資金和企業(yè)資金引導(dǎo)到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中來(lái)，為促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到關(guān)鍵性的作用。

2.2　創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金發(fā)展迅速。但風(fēng)險(xiǎn)投資體系尚不完善

江蘇省是全國(guó)發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)較早的地區(qū)之一，1992年，江蘇省財(cái)政出資1億元建立江蘇省科技發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金，并成立江蘇省高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，以此為標(biāo)志江蘇省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入起步探索階段?！督K創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展報(bào)告2010》顯示，截至2009年底，全省共有106家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本200.39億元，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量連續(xù)3年攀升，備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量居全國(guó)第1，備案資本規(guī)?？偭亢湍甓刃略龌疽?guī)模位居全國(guó)第2。雖然江蘇省風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展在全國(guó)處于領(lǐng)先水平，但江蘇省現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)投資資金供給仍不能滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金要求，主要原因有：①資金來(lái)源渠道少。目前江蘇省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資金的主要來(lái)源是政府財(cái)政撥款，據(jù)江蘇省科技廳統(tǒng)計(jì)，2007年，江蘇省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資總量中，國(guó)資主導(dǎo)的占80.9％，民資主導(dǎo)的占16.4％，外資主導(dǎo)的占2.7％。這說(shuō)明，民間資本參與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資熱情不高，力度不夠，資金來(lái)源渠道不多。②創(chuàng)業(yè)投資資金規(guī)模不大。從美國(guó)、日本等國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)投資年投資額一般相當(dāng)于當(dāng)年GDP總額的1％左右，江蘇省2007年的GDP為9230.68億元，但實(shí)際投資金額僅為16.7億元，顯然江蘇的投資力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到這種標(biāo)準(zhǔn)。③缺乏投資退出渠道。目前代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)只有中關(guān)村科技園區(qū)1家試點(diǎn)，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板審核程序繁雜、發(fā)審效率不高，而到境外上市也有諸多制約，這嚴(yán)重制約了風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。

2.3　商業(yè)銀行金融創(chuàng)新不足，信貸支持力度小

商業(yè)銀行貸款是企業(yè)投融資機(jī)制中的一個(gè)重

要環(huán)節(jié)，但從江蘇省信貸資金的投放實(shí)踐來(lái)看，眾多戰(zhàn)略性新興企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)高，規(guī)模小，資金少，抵押品有限，根本無(wú)法滿足金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信貸的考核要求。各金融機(jī)構(gòu)出于貸款安全的要求，囿于傳統(tǒng)，不愿向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供貸款。同時(shí)，商業(yè)銀行針對(duì)不同行業(yè)和不同發(fā)展階段的戰(zhàn)略性新興企業(yè)的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)項(xiàng)目還比較少，不能滿足戰(zhàn)略性新興企業(yè)發(fā)展的要求，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力還有待提高。據(jù)中國(guó)人民銀行南京分行統(tǒng)計(jì)，截至2010年10月末，江蘇省中小企業(yè)數(shù)量占全省企業(yè)總量的98％，但金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供的貸款余額僅為1.92萬(wàn)億元，只占同期金融機(jī)構(gòu)貸款余額的41％左右。由此可見(jiàn)，金融機(jī)構(gòu)仍舊比較傾于向大企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)提供貸款，而對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度則相對(duì)較小。而江蘇省統(tǒng)計(jì)局2011年上半年的統(tǒng)計(jì)表明，江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額中科技研究服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)的貸款總額為11.2億元，僅占全部貸款余額的0.34％。該比例僅高于教育和娛樂(lè)業(yè)的相關(guān)比例，而遠(yuǎn)低于房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)和制造業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)比例。

2.4　上市公司數(shù)量相對(duì)較少。融資比重偏低

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要大量的資金投入，而良好的資本市場(chǎng)環(huán)境正是推動(dòng)其成長(zhǎng)的“溫床”。雖然我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，特別是創(chuàng)業(yè)板的建立，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的融資平臺(tái)，但由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展時(shí)間短，企業(yè)規(guī)模難以達(dá)到上市要求，因此通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資具有相當(dāng)大的難度。據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局統(tǒng)計(jì)，2010年上半年，江蘇省新增上市公司17家，其中主板公司2家，中小板公司14家，創(chuàng)業(yè)板1家，全省在中小板上市的公司總量達(dá)到79家，占全國(guó)中小板上市公司總數(shù)的13.9％，在創(chuàng)業(yè)板上市的公司達(dá)16家，占全國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司總數(shù)的8％。資本市場(chǎng)雖然為江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了巨大支持，但與北京、上海、廣東和浙江等省市相比，無(wú)論是在上市公司數(shù)量上，還是在股本和市值等方面，江蘇省仍有較大差距。

3、江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持對(duì)策

3.1　準(zhǔn)確定位。繼續(xù)加大政府投入

無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都需要對(duì)重點(diǎn)技術(shù)和行業(yè)進(jìn)行投入和扶持。政府可以從多方面來(lái)加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如給予補(bǔ)助金、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)、完善投融資體制、制定優(yōu)惠稅收政策等。對(duì)江蘇省而言，應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾項(xiàng)工作：①準(zhǔn)確定位，在完善江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持體系過(guò)程中，努力做到到位但不越位，在作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資主體的同時(shí)，不可壓抑其他投融資主體的積極性，確保投資主體的多元化。②加大各類產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金對(duì)高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，確保政府引導(dǎo)資金投入的穩(wěn)步增長(zhǎng)，并通過(guò)政府采購(gòu)、稅收減免等多種方式，積極引導(dǎo)社會(huì)資本流入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中來(lái)。③積極疏通社會(huì)資本“進(jìn)人”和“退出”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的渠道，以提高社會(huì)資本為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供支持的效率，并強(qiáng)化政府投入對(duì)社會(huì)的示范效應(yīng)。④建立合理的評(píng)估和監(jiān)督機(jī)制，將資金投入到高效部門，提高財(cái)政資金的使用效率，保障財(cái)政資金的安全性，防止資金挪用等非法行為。

3.2　立足現(xiàn)實(shí)。積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資

江蘇省是國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資起步較早的省份，雖然創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資在各級(jí)政府的推動(dòng)下迅速上路并發(fā)揮了積極的作用，但不可否認(rèn)的是，至今江蘇省風(fēng)險(xiǎn)投資制度仍不完善，風(fēng)險(xiǎn)投資仍然是以政府為主導(dǎo)，并且主要被看成是一種融資工具，而不是一種控制風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)化的金融制度安排。立足現(xiàn)實(shí)，為促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，江蘇省應(yīng)從三個(gè)方面大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資：①引導(dǎo)民間資本參加風(fēng)險(xiǎn)投資。江蘇省有著巨大的民間資本，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特性和民間資本的特性相吻合。政府可以通過(guò)構(gòu)建“拋磚引玉”式的帶動(dòng)機(jī)制，建立創(chuàng)新基金，提供政策指引，引導(dǎo)民間資本流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。②健全相關(guān)法律法規(guī)。為確保風(fēng)險(xiǎn)投資的健康發(fā)展，政府應(yīng)盡快制定和頒布相關(guān)法律，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資基金的設(shè)立、運(yùn)作和監(jiān)管，以提高投資的效率和安全性。③建立有效的退出機(jī)制。江蘇省應(yīng)積極發(fā)展并規(guī)范各類產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)與上市，形成多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道。

3.3　改變觀念，創(chuàng)新商業(yè)銀行信貸機(jī)制

重視商業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)積極開(kāi)展金融支持具有雙重意義。一方面，長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行一直在我國(guó)金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，商業(yè)銀行貸款長(zhǎng)期是我國(guó)社會(huì)可支配資金的主要部分。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)如果失去商業(yè)銀行的支持，必然難以獲得足夠的資金支持，其發(fā)展必將受阻。另一方面，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高成長(zhǎng)性，是未來(lái)的支柱產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展會(huì)為商業(yè)銀行打開(kāi)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，是商業(yè)銀行重要的潛在目標(biāo)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)有清醒認(rèn)識(shí)，主動(dòng)改變觀念，創(chuàng)新信貸機(jī)制，走與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的道路。具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作：①加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研究，把握戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)特點(diǎn)，根據(jù)行業(yè)特征、技術(shù)成熟程度和企業(yè)發(fā)展階段等因素細(xì)分市場(chǎng)，以建立科學(xué)的目標(biāo)客戶選擇機(jī)制，提供專業(yè)化的融資服務(wù)，實(shí)行注重特色經(jīng)營(yíng)的信貸管理創(chuàng)新機(jī)制。②加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，通過(guò)與發(fā)展改革部門、商務(wù)部門、科技部門等產(chǎn)業(yè)主管部門的聯(lián)系和合作，共享和收集各類信息，嚴(yán)格監(jiān)控戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況和相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，以保持商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。③鼓勵(lì)商業(yè)銀行設(shè)立專門為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金服務(wù)的部門或團(tuán)隊(duì)，并培養(yǎng)一批具備相關(guān)領(lǐng)域知識(shí)和技能的從業(yè)人員。通過(guò)這種專業(yè)團(tuán)隊(duì)來(lái)進(jìn)行專業(yè)化的管理，不僅可以提高商業(yè)銀行為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供資金支持的效率，還可以保障商業(yè)銀行的資金安全。3，4加強(qiáng)引導(dǎo)。大力扶持高新技術(shù)企業(yè)上市

篇10

近年來(lái)大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)壓力越來(lái)越大，就業(yè)難日益突出。為緩解就業(yè)壓力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，許多大學(xué)生選擇自主創(chuàng)業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不僅有利于大學(xué)生個(gè)人的成長(zhǎng)，也有利于整個(gè)社會(huì)的進(jìn)步。但由于大學(xué)生自身的原因及社會(huì)各方面的因素，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功率只有2%～3%，遠(yuǎn)低于其他人員的創(chuàng)業(yè)成功率。因此，對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，并針對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提出防范對(duì)策，對(duì)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，具有重大而現(xiàn)實(shí)意義。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有自身因素的原因及社會(huì)環(huán)境各方面的影響，具體來(lái)說(shuō)，主要包括以下因素：

（一）自身心態(tài)不成熟，難以承受挫折

眼高手低，紙上談兵是大學(xué)生最常見(jiàn)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，大學(xué)生長(zhǎng)期待在校園里，對(duì)社會(huì)缺乏了解，更缺少創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其創(chuàng)業(yè)思想往往是因一時(shí)創(chuàng)業(yè)激情而起，把創(chuàng)業(yè)問(wèn)題簡(jiǎn)單化、理想化，對(duì)創(chuàng)業(yè)過(guò)于自信和自負(fù)，對(duì)困難估計(jì)不足，認(rèn)為自己學(xué)歷高，成績(jī)好，獲得過(guò)各種獎(jiǎng)勵(lì)，動(dòng)手創(chuàng)業(yè)就能成功。還有些過(guò)分夸大創(chuàng)業(yè)困難，過(guò)高估計(jì)創(chuàng)業(yè)壓力，過(guò)低估計(jì)自身價(jià)值，妄自菲薄，沒(méi)有信心和勇氣面對(duì)創(chuàng)業(yè)，根本不愿意動(dòng)手嘗試。另外，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)沒(méi)有經(jīng)受過(guò)挫折的考驗(yàn)，心理承受能力和自我調(diào)節(jié)能力較差，創(chuàng)業(yè)受挫后產(chǎn)生強(qiáng)烈的挫折感，憂心忡忡，膽怯心虛，不能正確認(rèn)識(shí)自己的創(chuàng)業(yè)優(yōu)勢(shì)，甚至把自身的長(zhǎng)處看成短處，在創(chuàng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中信心不足，自我設(shè)限，錯(cuò)失許多機(jī)會(huì)，嚴(yán)重影響了創(chuàng)業(yè)的成功。

（二）創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策落實(shí)不到位，創(chuàng)業(yè)起步步履維艱

為支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，相關(guān)部門出臺(tái)了許多優(yōu)惠政策，涉及融資、稅收、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)等諸方面，各地也推出了相應(yīng)的配套措施，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供便利。但有些創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策和措施過(guò)于籠統(tǒng)，缺乏針對(duì)性、規(guī)范性和可操作性。如在金融貸款方面為加大高校畢業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)貸款支持力度，規(guī)定對(duì)于能提供有效資產(chǎn)抵押或優(yōu)質(zhì)客戶擔(dān)保的，金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先給予信貸支持，實(shí)踐中，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有開(kāi)辦大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)，因?yàn)榇髮W(xué)生剛畢業(yè)，缺少社會(huì)經(jīng)驗(yàn)，又無(wú)法提供有效資產(chǎn)作抵押或質(zhì)押，大學(xué)畢業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)貸款相對(duì)其他貸款風(fēng)險(xiǎn)高，金融機(jī)構(gòu)一般不會(huì)輕易放貸。針對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策不能落實(shí)到位，無(wú)疑增加了創(chuàng)業(yè)難度，使大學(xué)生創(chuàng)業(yè)剛開(kāi)始便步履維艱，挫傷了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的積極性，不利于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。

（三）融資渠道單一，創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展缺乏動(dòng)力

快速、高效籌措到資金是創(chuàng)業(yè)成功的重要因素。大學(xué)生長(zhǎng)期生活在校園里，沒(méi)有資金來(lái)源，更無(wú)資金積累，再加上大學(xué)生交往對(duì)象多為處境相同的學(xué)生，社會(huì)關(guān)系簡(jiǎn)單，人際交往單一，很少能夠從同學(xué)處籌措到創(chuàng)業(yè)資金，并且剛出校門的大學(xué)生想輕松地從銀行貸到資金十分困難。目前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金更多的是靠父母、親戚的幫助，融資渠道單一，資金來(lái)源不穩(wěn)定，資金數(shù)額較小，創(chuàng)業(yè)之初資金的局限性為后期企業(yè)發(fā)展埋下隱患。企業(yè)創(chuàng)辦起來(lái)后，由于缺少發(fā)展資金，造成企業(yè)的現(xiàn)金流中斷，不能支持企業(yè)的正常運(yùn)作，使企業(yè)發(fā)展缺乏動(dòng)力，企業(yè)發(fā)展停滯不前甚至倒閉，出現(xiàn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)失敗的悲慘結(jié)局。

（四）創(chuàng)業(yè)企業(yè)形態(tài)選擇盲目，缺乏針對(duì)性

實(shí)踐中，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的類型模式是多種多樣的，常見(jiàn)的有加盟連鎖經(jīng)營(yíng)型、網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)型、大賽創(chuàng)業(yè)型、概念創(chuàng)業(yè)型等，可供選擇的企業(yè)形態(tài)也有多種形式，如個(gè)體工商戶、合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、有限責(zé)任公司以及股份有限責(zé)任公司等。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)激情度高，但創(chuàng)業(yè)選擇盲目，多數(shù)沒(méi)有進(jìn)行前期調(diào)查及績(jī)效分析，看到別人干什么自己也跟著模仿，缺乏針對(duì)自己特長(zhǎng)及條件的調(diào)查分析，企業(yè)形態(tài)選擇盲目。如加盟聯(lián)塑經(jīng)營(yíng)型創(chuàng)業(yè)模式雖可以直接享受知名品牌的影響，復(fù)制他人的成功經(jīng)驗(yàn)，并能獲得資源支持，降低經(jīng)營(yíng)成本，但也存在著虛假宣傳、交納高額加盟費(fèi)、甚至以合法形式掩蓋非法目的等不良現(xiàn)象，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者一旦被天花亂墜的宣傳語(yǔ)所迷惑，沒(méi)有收集資料，也不進(jìn)行實(shí)地考察和市場(chǎng)分析，盲目選擇加盟連鎖，由于不適宜自己的實(shí)際情況，企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)較大，影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功。

（五）管理經(jīng)驗(yàn)不足，創(chuàng)業(yè)缺乏團(tuán)隊(duì)觀念

高效的管理經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)結(jié)的管理隊(duì)伍，是創(chuàng)業(yè)成功的關(guān)鍵因素。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者主要精力是在校園內(nèi)學(xué)習(xí)，雖有滿腹經(jīng)綸的管理理論，但缺少實(shí)際管理經(jīng)驗(yàn)，在理財(cái)、營(yíng)銷、溝通、協(xié)調(diào)等方面普遍能力不足，往往會(huì)造成經(jīng)營(yíng)理念單薄，產(chǎn)品營(yíng)銷方式呆滯，信息閉塞等，不能駕馭企業(yè)游走于復(fù)雜萬(wàn)變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之中。再者，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者處于特殊的年齡階段，思維中感性色彩豐富，個(gè)性化、自信力較強(qiáng)，甚至自以為是，剛愎自用，不能與他人團(tuán)結(jié)共事。殊不知優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏是創(chuàng)業(yè)成功的不二法則，缺乏團(tuán)隊(duì)觀念和合作意識(shí)是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)之一。

（六）法律觀念不強(qiáng)，維權(quán)意識(shí)淡薄

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不豐富，市場(chǎng)敏感度不強(qiáng)，法律觀念薄弱，在創(chuàng)業(yè)開(kāi)始乃至整個(gè)過(guò)程中都有可能深陷法律陷阱，甚至對(duì)企業(yè)造成致命的打擊。如個(gè)人合伙制企業(yè)投資者要承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，如果企業(yè)對(duì)他人的人身造成損害或?qū)ω?cái)產(chǎn)造成損失，企業(yè)不但以自身財(cái)產(chǎn)賠償對(duì)方損失，在企業(yè)財(cái)產(chǎn)不足以賠償對(duì)方損失時(shí)，投資合伙人還要以個(gè)人財(cái)產(chǎn)賠償對(duì)對(duì)方造成的損失，所以，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)選擇合伙制企業(yè)模式一定要慎重考慮。再有，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在與客戶簽訂合同時(shí)不注意審查對(duì)方主體資格，不調(diào)查了解對(duì)方的信用、履行合同的能力以及還債能力等情況，往往會(huì)造成合同無(wú)效，對(duì)方無(wú)力履行合同甚至錢款或貨物被騙等情況發(fā)生。在權(quán)利被受到侵害時(shí)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者維權(quán)意識(shí)淡薄，不是通過(guò)法律途徑解決，更多的是托人情、找關(guān)系，私下解決，法律風(fēng)險(xiǎn)極大。

二、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)策

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)雖存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，但機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，唯有冷靜地分析風(fēng)險(xiǎn)，勇敢地面對(duì)挑戰(zhàn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者才能防范風(fēng)險(xiǎn)，克服困難，走向創(chuàng)業(yè)成功。針對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下方面加以管控：

（一）調(diào)整心態(tài)，做好創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備

對(duì)自己充分了解，是大學(xué)生進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的前提。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)時(shí)要對(duì)自己的個(gè)性特征、特長(zhǎng)等有充分的了解，選擇適合自己個(gè)性特征，符合個(gè)人興趣愛(ài)好的項(xiàng)目進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，同時(shí)創(chuàng)業(yè)者要掌握廣博知識(shí)，具有一專多能的知識(shí)結(jié)構(gòu)，才能進(jìn)行創(chuàng)造性思維，作出正確的創(chuàng)業(yè)決策。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)前還要積累一些有關(guān)市場(chǎng)開(kāi)拓、企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)在企業(yè)打工或者實(shí)習(xí)，參加創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，接受專業(yè)指導(dǎo)，來(lái)積累創(chuàng)業(yè)知識(shí)，提高創(chuàng)業(yè)成功率。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者還應(yīng)當(dāng)鍛煉受挫能力，遇到挫折后應(yīng)放下心理包袱，仔細(xì)尋找失利的原因，屬于主觀原因的，要適當(dāng)調(diào)整自己的動(dòng)機(jī)、追求和行為，避免下次出現(xiàn)同樣的錯(cuò)誤；屬于客觀或社會(huì)因素中自己無(wú)能為力的因素的，也不要過(guò)于自責(zé)、自卑或固執(zhí)，應(yīng)坦然面對(duì)，靈活處理，爭(zhēng)取新的機(jī)會(huì)。即使失敗，也要振作起來(lái)，使自己始終保持昂揚(yáng)的斗志、必勝的信心，直至創(chuàng)業(yè)成功。

（二）審時(shí)度勢(shì)，創(chuàng)業(yè)應(yīng)有選擇的量力而行

創(chuàng)業(yè)路途充滿艱辛，絕不是一撮而就、畢其功于一役就能成功的。因此，創(chuàng)業(yè)應(yīng)找到合適的切入點(diǎn)，選擇合適的時(shí)機(jī)、合適的項(xiàng)目和合適的規(guī)模來(lái)進(jìn)行。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者大多手中資金較少，創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，可以選擇起點(diǎn)低、啟動(dòng)資金少的項(xiàng)目進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。如被中央電視臺(tái)《實(shí)話實(shí)說(shuō)》欄目推為“大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)典型”的修鞋狀元李培棟，從路邊生意、微不足道的修鞋做起，靠過(guò)硬的技術(shù)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，把修鞋發(fā)展為全國(guó)首家的連鎖項(xiàng)目，并發(fā)展到全國(guó)120多家連鎖店，受到中央電視臺(tái)的采訪報(bào)道，成為大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)成功的典范，實(shí)現(xiàn)了自主創(chuàng)業(yè)的成功。再者，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)要選擇一種適合自己的企業(yè)法律形態(tài)，創(chuàng)業(yè)者選擇個(gè)體工商戶、合伙制企業(yè)的形態(tài)模式時(shí)，雖沒(méi)有最低注冊(cè)資本的要求，但創(chuàng)業(yè)者或投資人要對(duì)企業(yè)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，企業(yè)如果經(jīng)營(yíng)不善欠下債務(wù)，股東要對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)繼續(xù)償還的責(zé)任，創(chuàng)業(yè)時(shí)應(yīng)慎重選擇；創(chuàng)業(yè)時(shí)如果設(shè)立的是有限責(zé)任公司，公司具備法人資格，能夠獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任，公司如果資不抵債宣告破產(chǎn)，對(duì)公司不能清償?shù)膫鶆?wù)，股東僅以其出資額承擔(dān)法律責(zé)任，超出的部分不承擔(dān)法律責(zé)任。0同時(shí)有些人為的因素，會(huì)導(dǎo)致合伙人之間，股東之間可能會(huì)因經(jīng)營(yíng)理念、利益分割、甚至性格上發(fā)生沖突，因此，創(chuàng)業(yè)者在選擇這些企業(yè)法律形態(tài)時(shí)，應(yīng)注意選擇志同道合、善于溝通、以企業(yè)利益為重的合作者，這是非常重要的。

（三）充分利用優(yōu)惠政策，邁出創(chuàng)業(yè)堅(jiān)實(shí)第一步

支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，已經(jīng)成為各級(jí)政府重要議事日程。近年來(lái)，相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)了許多優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)和支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。在創(chuàng)辦企業(yè)注冊(cè)登記方面，政府各級(jí)工商部門注冊(cè)大廳設(shè)置有“綠色通道”，對(duì)高校畢業(yè)生申請(qǐng)從事個(gè)體經(jīng)營(yíng)或申辦私營(yíng)企業(yè)優(yōu)先登記注冊(cè)。對(duì)在科技園區(qū)、高新技術(shù)園區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等地申請(qǐng)?jiān)O(shè)立私營(yíng)企業(yè)的，可實(shí)行“承諾登記制”，申請(qǐng)人提交登記申請(qǐng)書(shū)、驗(yàn)資報(bào)告等主要登記材料，可預(yù)先頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，讓其在3個(gè)月內(nèi)按規(guī)定補(bǔ)齊相關(guān)材料。凡申請(qǐng)?jiān)O(shè)立有限責(zé)任公司，以高校畢業(yè)生的人力資本、智力成果、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)作為投資的，允許抵充40%的注冊(cè)資本。高校畢業(yè)生從事個(gè)體經(jīng)營(yíng)的，自批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)之日起3年內(nèi)免收個(gè)體工商戶登記費(fèi)、個(gè)體工商戶管理費(fèi)和各種證書(shū)費(fèi)。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，對(duì)高校畢業(yè)生自主創(chuàng)辦的企業(yè)，自批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)之日起1年內(nèi)，可在政府人事和勞動(dòng)保障行政部門所屬的人才中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和公共職業(yè)介紹機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站免費(fèi)查詢?nèi)瞬拧趧?dòng)力供求信息，免費(fèi)招聘廣告等。政府人事部門所屬的人才中介服務(wù)機(jī)構(gòu)免費(fèi)為創(chuàng)辦企業(yè)的畢業(yè)生和其創(chuàng)辦企業(yè)里的員工提供一次培訓(xùn)、測(cè)評(píng)服務(wù)。在人事檔案管理方面，對(duì)自主創(chuàng)業(yè)的高校畢業(yè)生，政府人事行政部門所屬的人才中介服務(wù)機(jī)構(gòu)免費(fèi)為其保管人事檔案2年。。雖然有些優(yōu)惠政策在實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)配套措施不到位、具體操作繁瑣等情況，但大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者一定要充分了解這些優(yōu)惠政策，并把它們充分運(yùn)用到自己的創(chuàng)業(yè)實(shí)踐中。具體說(shuō)，高校要向大學(xué)畢業(yè)生詳細(xì)宣講政府出臺(tái)的創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策，使大學(xué)生創(chuàng)業(yè)時(shí)對(duì)自己能享受到的優(yōu)惠政策熟記在心；相關(guān)部門對(duì)這些優(yōu)惠政策要出臺(tái)具體實(shí)施辦法及操作指引等，方便大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者操作實(shí)施，使黨和政府支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策，成為幫助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的陽(yáng)光、雨露，使大學(xué)生邁出創(chuàng)業(yè)堅(jiān)實(shí)第一步。

（四）多渠道融資，降低創(chuàng)業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)

雖然大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道相對(duì)較少，但社會(huì)相關(guān)各方仍能為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供資金。政府為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供貼息貸款，有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，能夠提供有穩(wěn)定收入的行政、事業(yè)單位的正式職工作為擔(dān)保人，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可以申請(qǐng)最高額度為5萬(wàn)元，期限為1年的政府貼息貸款，幫助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)還可以得到各類創(chuàng)業(yè)基金的資金支持。目前，由中國(guó)社會(huì)福利教育基金會(huì)發(fā)起的中國(guó)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金，由發(fā)起的中國(guó)青年創(chuàng)業(yè)就業(yè)基金，由社會(huì)知名人士鄭澤等人發(fā)起的中國(guó)大學(xué)生西部創(chuàng)業(yè)基金等，可以幫助大學(xué)生解決部分創(chuàng)業(yè)資金的短缺。由、中國(guó)科協(xié)、教育部和全國(guó)學(xué)聯(lián)等單位主辦的挑戰(zhàn)杯大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽為冠軍提供10萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)基金，大學(xué)生可以參加創(chuàng)業(yè)大賽，既可以鍛煉創(chuàng)業(yè)能力，又可能獲得高額的創(chuàng)業(yè)資金，是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資很好的途徑。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者還可以引入風(fēng)險(xiǎn)投資，雖然風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)高，但回報(bào)也高，風(fēng)險(xiǎn)投資者比較關(guān)注創(chuàng)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成、管理者的素質(zhì)、創(chuàng)業(yè)者自身持續(xù)奮斗的精神等，具有良好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，獨(dú)一無(wú)二的技術(shù)支撐，光芒的市場(chǎng)前景的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，有可能得到風(fēng)險(xiǎn)投資家的青睞，從而獲得創(chuàng)業(yè)資金。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功典范江南春創(chuàng)辦的分眾傳媒，在兩年內(nèi)獲得了近5000萬(wàn)美元的風(fēng)險(xiǎn)投資，是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資值得效仿的典范。

（五）樹(shù)立團(tuán)隊(duì)意識(shí)，與他人合作共贏

新東方教育集團(tuán)總裁俞敏洪認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)除了自己成功，還要與別人一起成功。一個(gè)人的能力是有限的，創(chuàng)業(yè)一定要拋棄單打獨(dú)斗、孤軍奮戰(zhàn)的個(gè)人英雄主義思想，牢固樹(shù)立團(tuán)隊(duì)合作共贏的理念。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)應(yīng)建立一個(gè)由各方面專才組成的合作團(tuán)隊(duì)，大家既有共同的理想，又能有效地使技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)管理互補(bǔ)，保證團(tuán)隊(duì)形成最大合力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，取得創(chuàng)業(yè)成功。

（六）重法治淡人情，在法律規(guī)則中穩(wěn)步發(fā)展

篇11

人力資本在個(gè)體地位獲得中發(fā)揮著重要作用是學(xué)界術(shù)不爭(zhēng)的事實(shí)，社會(huì)資本在其中的作用隨著近年來(lái)社會(huì)資本這一理論工具的廣泛應(yīng)用也受到了學(xué)界術(shù)的高度重視。但社會(huì)資本和人力資本在個(gè)體地位獲得中的關(guān)系如何卻一直未有系統(tǒng)的論述，本文基于大學(xué)生就業(yè)實(shí)現(xiàn)的研究框架，試圖在這個(gè)問(wèn)題上有所突破。

人力資本與大學(xué)生就業(yè)實(shí)現(xiàn)

所謂人力資本，是指凝聚在勞動(dòng)者身上的知識(shí)、技能及其所表現(xiàn)出來(lái)的能力。這種能力是生產(chǎn)增長(zhǎng)的主要因素，是一種具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資本。若從個(gè)體角度分析，是指存在于個(gè)體之中，是后天獲得的具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、技能、能力和健康等質(zhì)量因素之和；若從群體角度分析，是指存在于一個(gè)國(guó)家或地區(qū)人口群體的每個(gè)人體之中，是后天獲得的具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、技能、能力及健康等質(zhì)量因素的綜合。本文主要是從人力資本的個(gè)體角度展開(kāi)討論和分析的。

人力資本主要通過(guò)正規(guī)學(xué)校教育、在職培訓(xùn)或職業(yè)選擇等方式獲得。當(dāng)然，醫(yī)療保健、孩子的撫養(yǎng)等也是獲得人力資本的手段和途徑。教育和在職培訓(xùn)在人力資本形成和積累過(guò)程中起著重大作用。根據(jù)一般的常識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，一個(gè)人要想就業(yè)掙得收入就必需具有一定的人力資本存量。

根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家本•普拉斯（Ben-Porath）在《人力資本生產(chǎn)和收入的生命周期》一文中的闡述，一個(gè)人在年青時(shí)，首要的是要專門地進(jìn)行人力資本的投資和積累（進(jìn)行正規(guī)學(xué)校教育）。根據(jù)其失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)理論，失業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的必然現(xiàn)象，只是不同的人具有不同的失業(yè)事件發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。由一般常識(shí)可知，擁有較高人力資本存量的人（受過(guò)較好教育的人）通常就業(yè)于有穩(wěn)定收入的發(fā)展型的企事業(yè)單位，并且由于其具備足夠的人力資本存量，易接受和掌握新技術(shù)和新知識(shí)，易改變自己的不利地位，可見(jiàn)人力資本存量高的人失業(yè)的可能性較小。而人力資本存量小的人就業(yè)狀況和適應(yīng)能力與人力資本存量大的人恰恰相反，因而失業(yè)的可能性較大。

因此，本文假設(shè)在同一外部環(huán)境和條件下，失業(yè)事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)只與個(gè)人的人力資本存量成負(fù)相關(guān)關(guān)系， U表示失業(yè)事件發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，K表示人力資本存量，則有下列函數(shù)：

U=U（K）。

該函數(shù)應(yīng)具有如下性質(zhì)：當(dāng)K小于某一值K1時(shí)，U（K）=1，表示當(dāng)一個(gè)人的人力資本存量達(dá)不到一定程度時(shí)，不能實(shí)現(xiàn)就業(yè)；當(dāng)K大于K1時(shí)，表示一個(gè)人的人力資本存量增加，失業(yè)事件發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)減少；當(dāng)K充分大時(shí)或者當(dāng)K達(dá)到或超過(guò)某一值K*時(shí)，U（K）=0，表示當(dāng)一個(gè)人的人力資本存量足夠大時(shí)，他將無(wú)失業(yè)事件發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。U（K）可由圖1表示其變化路徑。

根據(jù)模型的性質(zhì)可見(jiàn)，一個(gè)人如果要想進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)就業(yè),首先要進(jìn)行專門的人力資本積累（正規(guī)學(xué)校教育）。當(dāng)其人力資本存量達(dá)到一定要求后（K>K1），才有可能實(shí)現(xiàn)就業(yè)。如果他的人力資本存量在低水平上，即K1一般情況下，社會(huì)成員在人生的初期，進(jìn)行專門的人力資本積累，從而使其人力資本存量K>K3，使失業(yè)事件的風(fēng)險(xiǎn)降低到1/2以下，而隨后在就業(yè)的過(guò)程中進(jìn)行必要的在職培訓(xùn)或邊干邊學(xué)，以增加個(gè)人的人力資本存量，降低失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)個(gè)人的人力資本存量達(dá)到一定的水平后，即K大于或等于K*時(shí)，個(gè)人將實(shí)現(xiàn)零失業(yè)事件發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的就業(yè)。

社會(huì)資本與大學(xué)生就業(yè)實(shí)現(xiàn)

社會(huì)資本的概念最早興起于社會(huì)學(xué)研究領(lǐng)域，它繼人力資本之后又一次延伸了“資本”的概念，強(qiáng)調(diào)人的社會(huì)屬性，引起了人們對(duì)社會(huì)中人與人之間互動(dòng)關(guān)系的重視。不同學(xué)者對(duì)社會(huì)資本給予了不同的界定。最早提出“社會(huì)資本”概念的法國(guó)社會(huì)學(xué)家布迪厄（Bourdieu）認(rèn)為，社會(huì)資本是一種通過(guò)對(duì)“體制化關(guān)系網(wǎng)絡(luò)”的占有而獲取的實(shí)際的或潛在的資源的集合體，是個(gè)人和團(tuán)體有意識(shí)投資的產(chǎn)物。美國(guó)社會(huì)學(xué)家科爾曼（Coleman）提出，所謂社會(huì)資本，就是個(gè)人擁有的，表現(xiàn)為社會(huì)結(jié)構(gòu)資源的資本財(cái)產(chǎn)，主要存在于人際關(guān)系和結(jié)構(gòu)之中，并為結(jié)構(gòu)內(nèi)部的個(gè)人行動(dòng)提供便利。美國(guó)政治學(xué)家普特南（Putnam）把社會(huì)資本理解為“社會(huì)組織的特征，是能夠通過(guò)推動(dòng)協(xié)調(diào)的行動(dòng)來(lái)提高社會(huì)效率的信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)?！?/p>

本文根據(jù)研究需要，認(rèn)為社會(huì)資本是一種個(gè)人通過(guò)擁有的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系而獲得的資源，對(duì)這些網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的投資可以帶來(lái)預(yù)期收益。在人們從事一些有明確目的的活動(dòng)時(shí)，他們可以從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中獲得有價(jià)值的信息和一些實(shí)質(zhì)性的幫助，從而達(dá)到目的。

美國(guó)的波茨教授（Portes）指出，現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)社會(huì)資本功能的關(guān)注主要集中在三個(gè)方面：第一，關(guān)注社會(huì)規(guī)則的執(zhí)行；第二，關(guān)注家庭對(duì)子女的支持及內(nèi)部的相互支持；第三，較多地“被用來(lái)解釋就業(yè)、職業(yè)選擇等”。勞動(dòng)就業(yè)是社會(huì)資本理論應(yīng)用較早的一個(gè)領(lǐng)域，美國(guó)學(xué)者格拉諾維特（Granovetter）在20世紀(jì)70年代就研究了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系在個(gè)人求職過(guò)程中的作用。此后大量研究結(jié)果表明，即使在勞動(dòng)力市場(chǎng)制度建設(shè)較為完善的西方國(guó)家，人們?cè)诰蜆I(yè)過(guò)程中還是傾向于更多地依靠自己的社會(huì)資本和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，通過(guò)這些來(lái)獲得相關(guān)的信息和幫助，克服勞動(dòng)力市場(chǎng)中信息流動(dòng)的障礙，從而更容易找到理想的工作。社會(huì)資本對(duì)就業(yè)的作用主要表現(xiàn)在：彌補(bǔ)就業(yè)信息不對(duì)稱，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)；提供堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)支撐，降低失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；減少求職成本，推動(dòng)人力資本價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。

格拉諾維特在他的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析中，對(duì)馬薩諸塞州牛頓鎮(zhèn)282 名技術(shù)專家和管理人員進(jìn)行了訪問(wèn)，訪談得到的數(shù)據(jù)表明，那些社會(huì)資本豐富并能充分動(dòng)員的人可以找到更滿意、更好的工作?？茽柭?、韋恩•貝克等西方學(xué)者進(jìn)行的多項(xiàng)研究也都對(duì)以下命題提供了支持。國(guó)家教育發(fā)展研究中心曾在全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)高校畢業(yè)生的擇業(yè)與就業(yè)狀況做了專項(xiàng)調(diào)查，結(jié)果表明：大學(xué)生擇業(yè)過(guò)程不順利的主要原因首先是缺乏社會(huì)關(guān)系，其次才是專業(yè)不對(duì)口或?qū)I(yè)面太窄。社會(huì)資本就像一座橋梁，拉近了求職者與用人單位的距離。

筆者從大學(xué)畢業(yè)生的角度來(lái)分析，得出以下結(jié)論：

社會(huì)資本有利于優(yōu)選信息。大學(xué)生就業(yè)時(shí)普遍感到最缺少的是快捷有效、真實(shí)可靠的需求信息。由于與外界的聯(lián)系有限，獲取信息比較困難。如果通過(guò)學(xué)?；蚶蠋?、親朋好友等社會(huì)關(guān)系，則有利于建立一個(gè)可信度比較高的信息網(wǎng)絡(luò)。

社會(huì)資本有利于協(xié)助推薦就業(yè)。在“雙選”就業(yè)過(guò)程中，供需雙方最大的障礙是彼此了解不夠，擔(dān)心把握不準(zhǔn)。通過(guò)供需雙方都比較依賴的熟人引薦，彼此都感到可靠性比較強(qiáng)，成功的機(jī)會(huì)自然增加。

社會(huì)資本有利于化解創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。自主創(chuàng)業(yè)越來(lái)越成為大學(xué)生就業(yè)的新熱點(diǎn)，但真正走上創(chuàng)業(yè)之路，對(duì)于一介學(xué)子來(lái)說(shuō)又談何容易。如果自己的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃能得到專家、教授的賞識(shí)、支持和幫助，那成功的砝碼自然加重；如果項(xiàng)目能被經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的熟人看中并給予資助，或是得到政府的認(rèn)可和支持，比起靠自己?jiǎn)螛屍ヱR的孤立奮斗要強(qiáng)上百倍。

社會(huì)資本有利于改善求職情緒。社會(huì)資本能夠促使它的擁有者就業(yè)態(tài)度相對(duì)樂(lè)觀化，這種樂(lè)觀的態(tài)度反過(guò)來(lái)促進(jìn)了他們求職欲望的強(qiáng)度，最終使他們可以比沒(méi)有社會(huì)資本的人找到更多更好的工作。勞動(dòng)力市場(chǎng)越有限，那些擁有社會(huì)資本的人在求職中的欲望就越強(qiáng)烈。

筆者從用人單位的角度來(lái)分析，可以得出：

一些用人單位的某些職位強(qiáng)調(diào)對(duì)社會(huì)資本的占有，而且是越多越好。首先，高層管理人員要擁有豐富的社會(huì)資本，因?yàn)樗麄冃枰芾砗蛻?yīng)付單位內(nèi)外形形的人；其次，與人交往的職業(yè)，要由具有較多社會(huì)資本的人來(lái)從事，他們的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)越廣，相應(yīng)的業(yè)績(jī)也越好；再次，處于單位外緣的職位，如公關(guān)、駐外人員，更需要由那些社會(huì)資本豐富的人來(lái)?yè)?dān)任。因此，如果想要?jiǎng)偃芜@類工作，積累社會(huì)資本是必須的，而社會(huì)資本的缺乏只會(huì)在這類職業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中落敗。

從以上兩個(gè)角度的分析中，可以得出一個(gè)結(jié)論：社會(huì)資本在個(gè)人求職過(guò)程中起到了關(guān)鍵的作用。

人力資本與社會(huì)資本的辯證統(tǒng)一關(guān)系

大學(xué)生就業(yè)實(shí)現(xiàn)，從人力資本與社會(huì)資本的理論視角來(lái)研究，是一個(gè)地位獲得的問(wèn)題。對(duì)地位獲得過(guò)程的研究，始于布勞和鄧肯，他們研究得出的主要結(jié)論是：即使考慮先賦地位（父母地位）的直接和間接的影響，自致地位（教育和先前職業(yè)地位）仍是解釋最終獲得地位的最重要因素。此后，教育水平等“人力資本”對(duì)個(gè)人地位獲得的重要作用得到大量研究的證實(shí)和強(qiáng)調(diào)。而1930年以后，研究的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到“社會(huì)資本”對(duì)獲得地位的重要影響上。西方學(xué)者進(jìn)行的一系列實(shí)證研究證實(shí)，社會(huì)資源在個(gè)人資源之外對(duì)獲得地位起著重要而顯著的作用，這種作用甚至?xí)^(guò)教育等其他結(jié)構(gòu)性因素。他們強(qiáng)調(diào)，在考察個(gè)人求職的影響因素時(shí)，不應(yīng)只將注意力放在人力資本上，個(gè)人的社會(huì)資本所起的作用也至關(guān)重要。

從以上的分析可以得出這樣一個(gè)結(jié)論：人力資本與社會(huì)資本辯證統(tǒng)一于個(gè)體的地位獲得中，它們的關(guān)系是辯證統(tǒng)一、相輔相成的，人力資本是內(nèi)因、基礎(chǔ)、起決定性作用，社會(huì)資本是外因、關(guān)鍵、起影響性作用；人力資本決定個(gè)體地位獲得的結(jié)果，而社會(huì)資本則對(duì)這一結(jié)果施加著重要影響，一定條件下，甚至改變這個(gè)結(jié)果。

根據(jù)上面的分析，本文認(rèn)為促進(jìn)大學(xué)生就業(yè)實(shí)現(xiàn)的具體路徑在于夯實(shí)人力資本和積累社會(huì)資本。積累社會(huì)資本是解決大學(xué)生就業(yè)問(wèn)題的一個(gè)重要途徑，而在積累社會(huì)資本過(guò)程中，大學(xué)生的人力資本即自身的素質(zhì)和能力則是最終的決定因素。因此。大學(xué)生要在不斷提高自身素質(zhì)和能力的基礎(chǔ)上，積極運(yùn)用各種方式和渠道積累社會(huì)資本，以實(shí)現(xiàn)成功就業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

1.李寶元.人力資本與經(jīng)濟(jì)發(fā)展[M].北京師范大學(xué)出版社，2000

篇12

（二）樂(lè)觀是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功有效前提樂(lè)觀是個(gè)體的一種積極心態(tài)，反映了個(gè)體對(duì)未來(lái)正面事件的積極期望。樂(lè)觀者正面預(yù)測(cè)和評(píng)估未來(lái)環(huán)境和事件，在行動(dòng)上積極主動(dòng)，通常會(huì)為自己設(shè)定高的目標(biāo)，并輕松面對(duì)逆境和困難。美國(guó)心理學(xué)家塞利格曼教授從另一視角來(lái)界定樂(lè)觀，將樂(lè)觀界定為一種習(xí)得的解釋風(fēng)格。該理論認(rèn)為個(gè)體之所以樂(lè)觀主要是因?yàn)閷W(xué)會(huì)了把消極事件、消極體驗(yàn)或個(gè)體面臨的挫折失敗歸因于外部、暫時(shí)、特定的因素，這可以大大降低個(gè)體的挫敗感；把積極的事件歸因于內(nèi)在、穩(wěn)定、普遍的因素，又可以增強(qiáng)自我效能感。因此，心理資本理論中的樂(lè)觀這一概念既現(xiàn)實(shí)又靈活，使個(gè)體能正確、客觀地評(píng)價(jià)現(xiàn)實(shí)、預(yù)測(cè)未來(lái)，同時(shí)作出正確歸因。具有樂(lè)觀的積極情感能有開(kāi)闊的注意范圍，更樂(lè)于接受新思想、新觀念，表現(xiàn)出創(chuàng)造性。具有樂(lè)觀的積極情緒能具有適應(yīng)變化和承受挫折的能力。樂(lè)觀的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者才能客觀評(píng)價(jià)得失，做出正確歸因。有關(guān)樂(lè)觀對(duì)創(chuàng)業(yè)者的積極影響，研究者更多從理論進(jìn)行了分析和論證。牛芳等人研究創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與新企業(yè)績(jī)效，領(lǐng)導(dǎo)者樂(lè)觀心理的調(diào)節(jié)作用，驗(yàn)證了領(lǐng)導(dǎo)者樂(lè)觀心理在創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)績(jī)效中的積極影響，從側(cè)面論證了樂(lè)觀對(duì)創(chuàng)業(yè)績(jī)效的積極作用。鄭林科、李蓓做的大學(xué)生樂(lè)觀主義對(duì)應(yīng)激和危機(jī)干預(yù)效應(yīng)的研究顯示，樂(lè)觀主義在生活應(yīng)激和心理危機(jī)之間具有緩解應(yīng)激和干預(yù)危機(jī)雙向中介效應(yīng)。這也從一定程度上表明，樂(lè)觀主義對(duì)創(chuàng)業(yè)者的壓力管理和危機(jī)管理具有積極的意義。

（三）希望是持久維持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的驅(qū)動(dòng)力希望是指的個(gè)體能夠設(shè)定現(xiàn)實(shí)而又有挑戰(zhàn)性的目標(biāo)，期望通過(guò)自我引導(dǎo)的決心能量和內(nèi)控的知覺(jué)來(lái)達(dá)到這些目的。因此，正如斯奈德對(duì)希望這一概念的界定，希望是一種積極的動(dòng)機(jī)狀態(tài)，這種動(dòng)機(jī)狀態(tài)是基于對(duì)成功感知和體驗(yàn)[15]。因此，這一心理資本的核心成分在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者身上體現(xiàn)為一種成就動(dòng)機(jī)。具有高成就動(dòng)機(jī)的大學(xué)生對(duì)自己的人生成就具有較高的期望水平，而創(chuàng)業(yè)能夠帶來(lái)其他職業(yè)所無(wú)法給予的心理和物質(zhì)滿足感，是一種具有極大吸引力的職業(yè)選擇。創(chuàng)業(yè)是公認(rèn)的與成就動(dòng)機(jī)相關(guān)的職業(yè)選擇。對(duì)于高成就動(dòng)機(jī)的創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)的艱苦不僅不會(huì)打倒他們反而更能調(diào)動(dòng)潛能，他們不畏創(chuàng)業(yè)理想與現(xiàn)實(shí)間的差距，尋找并創(chuàng)造機(jī)會(huì)，從而走向成功。成就動(dòng)機(jī)越強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)傾向越趨于冒險(xiǎn)，更多將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)看作是創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，從而采取冒險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)行為。創(chuàng)業(yè)活動(dòng)往往伴隨著創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度成為創(chuàng)業(yè)者最為顯著的品質(zhì)特征。在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中創(chuàng)業(yè)者比那些為工作而工作的人擁有更高的成就動(dòng)機(jī)，更強(qiáng)的成功欲望。孫躍等人以大學(xué)生為樣本的實(shí)證研究表明，大學(xué)生成就動(dòng)機(jī)對(duì)創(chuàng)業(yè)態(tài)度有顯著影響，成就動(dòng)機(jī)越強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)態(tài)度越顯著。

（四）堅(jiān)韌性是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功的保障堅(jiān)韌性是“一種可開(kāi)發(fā)的能力，它能使人從逆境、沖突和失敗中，甚至是從積極事件、進(jìn)步以及與日俱增的責(zé)任中快速回彈或恢復(fù)過(guò)來(lái)”。堅(jiān)韌性強(qiáng)的個(gè)體遇到挫折時(shí)往往能很快恢復(fù)到最初水平，在挫折和困難中成長(zhǎng)，甚至在復(fù)原過(guò)程中重新找到自己生命的意義和價(jià)值。楊涇和李媛通過(guò)對(duì)大學(xué)生成功創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)中斷者進(jìn)行對(duì)比研究,發(fā)現(xiàn)大學(xué)生中成功創(chuàng)業(yè)的學(xué)生比中斷創(chuàng)業(yè)的學(xué)生具有更好的心理韌性，具體表現(xiàn)在適應(yīng)環(huán)境改變和是否采用成熟型的壓力應(yīng)對(duì)措施方面。大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中的堅(jiān)韌性首先體現(xiàn)在對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的前期評(píng)估，更重要的是在創(chuàng)業(yè)中遭遇職業(yè)倦怠、職業(yè)高原期和創(chuàng)業(yè)挫折時(shí)能較好的進(jìn)行心理調(diào)節(jié)，戰(zhàn)勝危機(jī)，掃除障礙，最終獲得成功。從以上分析可見(jiàn)，心理資本的4個(gè)核心成分不僅每一種都獨(dú)立的對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)意愿、創(chuàng)業(yè)行為和創(chuàng)業(yè)成功產(chǎn)生積極影響，而且還會(huì)相互促進(jìn)，以協(xié)同方式發(fā)揮作用，產(chǎn)生“1+1>2”的累積效應(yīng)。一個(gè)懷有創(chuàng)業(yè)希望的大學(xué)生，會(huì)對(duì)既定目標(biāo)更加堅(jiān)定，重視目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中所取得的進(jìn)步，從而對(duì)自己充滿自信（自我效能感），在壓力情境下會(huì)較少體驗(yàn)到焦慮和不安；面對(duì)困難時(shí)，懂得探索和合理利用社會(huì)支持，尋找解決問(wèn)題的新路徑，表現(xiàn)出更強(qiáng)的堅(jiān)韌性，更可能習(xí)得現(xiàn)實(shí)而靈活的樂(lè)觀歸因方式，對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力更強(qiáng)。

二、提升大學(xué)生創(chuàng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的心理資本開(kāi)發(fā)路徑

自我效能感、希望、樂(lè)觀和韌性都對(duì)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)意向、創(chuàng)業(yè)行為和創(chuàng)業(yè)成功有積極影響和顯著預(yù)測(cè)作用，是構(gòu)成大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要內(nèi)部因素———心理資本。因此，如果將心理資本4個(gè)維度整合在一起，對(duì)整體的心理資本進(jìn)行開(kāi)發(fā)和管理，將會(huì)對(duì)績(jī)效和態(tài)度結(jié)果產(chǎn)生大于單個(gè)要素之和的積極影響?；谶@一視角，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育應(yīng)一改以往單純教授創(chuàng)業(yè)知識(shí)、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)技能的作法，更重要的是以培育大學(xué)生的心理資本為主要導(dǎo)向，將創(chuàng)業(yè)教育回歸本位———真正培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)的人，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)教育的內(nèi)生發(fā)展。

（一）通過(guò)心理輔導(dǎo)或行為訓(xùn)練，降低大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中的期待性焦慮，培養(yǎng)樂(lè)觀品質(zhì)大部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者由于年輕、缺乏經(jīng)驗(yàn)，在面對(duì)未來(lái)發(fā)展或環(huán)境未知狀態(tài)時(shí)會(huì)產(chǎn)生憂慮、恐懼、疑慮情緒體驗(yàn)，這種消極情緒引發(fā)的是創(chuàng)業(yè)行為中的猶豫、退縮，更有可能將暫時(shí)的失敗解釋為內(nèi)在或必然的因素，這將極大地影響到創(chuàng)業(yè)行為，降低創(chuàng)業(yè)成功率。在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育中應(yīng)降低大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中的期待性焦慮，培育樂(lè)觀的品質(zhì)。在創(chuàng)業(yè)教育中應(yīng)傳遞一種思想，轉(zhuǎn)變一種觀念：將未來(lái)的不確定性視作成長(zhǎng)和進(jìn)步的機(jī)會(huì)，讓大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者以一種積極、自信的態(tài)度去迎接挑戰(zhàn)，而不是對(duì)未知的恐懼。引導(dǎo)學(xué)生學(xué)會(huì)從環(huán)境中獲取積極的信息，減少環(huán)境和他人的不良影響和干擾，尤其要減少消極的自我暗示。

（二）通過(guò)建立創(chuàng)業(yè)孵化基地開(kāi)展實(shí)地創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，增加大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功體驗(yàn)和經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化大學(xué)生自我效能感（自信）。建立創(chuàng)業(yè)孵化基地，使學(xué)生具有現(xiàn)實(shí)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，并根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金，使具有創(chuàng)業(yè)傾向的大學(xué)生通過(guò)體驗(yàn)式學(xué)習(xí)，積累成功經(jīng)驗(yàn)。創(chuàng)業(yè)成功經(jīng)歷可以激發(fā)大學(xué)生成就動(dòng)機(jī)和創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)。通過(guò)創(chuàng)業(yè)實(shí)踐后，創(chuàng)業(yè)者一方面鍛煉了能力，累積了經(jīng)驗(yàn)；另一方面，從活動(dòng)中獲得成功體驗(yàn)，提高了創(chuàng)業(yè)者自我效能感，使得創(chuàng)業(yè)中有不盡的動(dòng)力。

篇13

1.1 科技評(píng)估的概念

2000年12月28日科技部頒發(fā)的《科技評(píng)估管理暫行辦法》將科技評(píng)估定義為“是指由科技評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方明確的目的，遵循一定的原則、程序和標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)、可行的方法對(duì)科技政策、科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科技成果、科技發(fā)展領(lǐng)域、科技機(jī)構(gòu)、科技人員以及與科技活動(dòng)有關(guān)的行為所進(jìn)行的專業(yè)化咨詢和評(píng)判活動(dòng)”。從更廣泛的意義上來(lái)講，科技評(píng)估是對(duì)與科學(xué)技術(shù)活動(dòng)有關(guān)的行為，根據(jù)委托者的明確目的，由專門的機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)大量的客觀事實(shí)和數(shù)據(jù)，按照專門的規(guī)范、程序，遵循適用的原則和標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的方法所進(jìn)行的專業(yè)化判斷活動(dòng)。其結(jié)果要?dú)w結(jié)為能夠回答委托者特定目的評(píng)估結(jié)論和評(píng)估分析。

1.2 科技評(píng)估的范疇

科技評(píng)估的范疇主要是職能性評(píng)估和經(jīng)營(yíng)性評(píng)估兩大方面，職能性評(píng)估是指對(duì)政府科技活動(dòng)有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷，為政府有關(guān)部門發(fā)揮決策、監(jiān)督職能提供服務(wù)。經(jīng)營(yíng)性評(píng)估是指對(duì)企業(yè)或其他社會(huì)組織與科技活動(dòng)有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷，為他們對(duì)被評(píng)事物的決策、判斷提供參考依據(jù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，科技評(píng)估作為一種咨詢活動(dòng)，不應(yīng)僅僅只為政府決策服務(wù)，還應(yīng)深入到市場(chǎng)中的各類科技活動(dòng)之中，接受非政府機(jī)構(gòu)委托的評(píng)估任務(wù)，如企業(yè)投資項(xiàng)目的科技評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資的科技評(píng)估、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的科技評(píng)估等。

1.3 科技評(píng)估的分類

科技評(píng)估可從不同角度分類。從評(píng)估時(shí)間上，可分為事先評(píng)估、事中評(píng)估、事后評(píng)估和跟蹤評(píng)估四類。事先評(píng)估是在某項(xiàng)科技活動(dòng)實(shí)施前所進(jìn)行的評(píng)估，主要包括實(shí)施該項(xiàng)活動(dòng)必要性和可行性兩方面內(nèi)容。它常常帶有預(yù)測(cè)的性質(zhì)，但不同于一般的預(yù)測(cè)分析；事中評(píng)估是在科技活動(dòng)實(shí)施過(guò)程中進(jìn)行的監(jiān)督性評(píng)估，著重檢驗(yàn)是否按照預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃執(zhí)行，對(duì)前面工作的進(jìn)展與預(yù)期效果進(jìn)行比較，并對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)估，以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，調(diào)整或修正目標(biāo)與策略；事后評(píng)估是科技活動(dòng)完成后進(jìn)行的評(píng)估。另外，從評(píng)估空間上，可分為國(guó)家評(píng)估和地方評(píng)估；從評(píng)估規(guī)模上，可分為宏觀評(píng)估、中觀評(píng)估和微觀評(píng)估；從評(píng)估方法上分，可分為定性評(píng)估、定量評(píng)估及定性與定量相結(jié)合的評(píng)估；從評(píng)估形式上，可分為通信評(píng)估、會(huì)議評(píng)估、調(diào)查評(píng)估、專訪評(píng)估和組合評(píng)估等。

1.4 科技評(píng)估的方法

評(píng)估方法有廣義和狹義兩種概念，廣義概念包括評(píng)估準(zhǔn)備、評(píng)估設(shè)計(jì)、信息獲取、評(píng)估分析與綜合、撰寫(xiě)評(píng)估報(bào)告等評(píng)估活動(dòng)全過(guò)程的方法，狹義概念特指評(píng)估分析與綜合的方法。

科技評(píng)估可選用的方法多種多樣，關(guān)鍵是要依據(jù)不同對(duì)象，有針對(duì)性地選擇評(píng)估方法。常用的分析評(píng)價(jià)方法有定性和定量結(jié)合的方法、多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法、指數(shù)法及經(jīng)濟(jì)分析法和基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的評(píng)估方法等。

2 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，都是企圖運(yùn)用系統(tǒng)的、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法，有效地?cái)U(kuò)大投資活動(dòng)的有利因素，控制和抑制不利因素，達(dá)到以最小的成本，安全、可靠地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資利益的最大化。

2.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，是指對(duì)企業(yè)面臨的，以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。存在于企業(yè)自身周圍的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣、錯(cuò)綜復(fù)雜，無(wú)論是潛在的，還是實(shí)際存在的，是靜態(tài)的，還是動(dòng)態(tài)的，是企業(yè)內(nèi)部的，還是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的外部的，所有這些風(fēng)險(xiǎn)在一定時(shí)期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及損害發(fā)生的可能性等，都是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段應(yīng)予以回答的問(wèn)題。在風(fēng)險(xiǎn)投資中，風(fēng)險(xiǎn)一般可以分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由公司之外的各種因素引起的，如戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，是不能通過(guò)多角化投資而分散的，因此又稱作不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。重要的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有政治風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱作可分散風(fēng)險(xiǎn)，它是由公司本身的商業(yè)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)的，如企業(yè)的管理水平、研究與開(kāi)發(fā)、消費(fèi)者需求的改變、市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)以及法律訴訟等，其可以通過(guò)多角化投資組合而分散，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)。重要的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有決策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。作為風(fēng)險(xiǎn)投資者，其關(guān)心的往往只是項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過(guò)合理的投資組合而得到分散。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)衡量

風(fēng)險(xiǎn)衡量對(duì)已經(jīng)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估，以確定其損害程度的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法分為定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法和定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法兩大類，定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法又可分為主觀評(píng)價(jià)法和客觀評(píng)價(jià)法，傳統(tǒng)的主觀評(píng)價(jià)法主要有觀察法、資產(chǎn)負(fù)債表透視法和事件推測(cè)法等。現(xiàn)代的主觀風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法致力于將傳統(tǒng)主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設(shè)法將傳統(tǒng)上的主觀方法的定性分析特征轉(zhuǎn)向定量分析上，由此而將主觀分析擴(kuò)展到能夠同時(shí)完成綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素與測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)臨界值的雙重任務(wù)?，F(xiàn)代客觀風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法中，最具代表性的是“z記分”方法。作為一種綜合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法，“z記分”方法首先挑選出一組決定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的最重要的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)比率，然后根據(jù)這些比率在預(yù)先顯示或預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗方面的能力大小給予不同的加權(quán)，最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行加總，就得到一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)值，將其對(duì)比臨界值就可知企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的危急程度。定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要有風(fēng)險(xiǎn)圖法、決策樹(shù)法等。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是指在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析之后，實(shí)施各種風(fēng)險(xiǎn)控制工具，力圖在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前消除各種隱患，減少損失產(chǎn)生的原因及實(shí)質(zhì)性因素，將損失的后果減少到最低限度。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的步驟是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)——風(fēng)險(xiǎn)決策——實(shí)施決策方案——方案的成果評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)抑制等。

3 科技評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

科技評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理既有聯(lián)系也有區(qū)別，科技評(píng)估作為一種專業(yè)化判斷活動(dòng)，在介入風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理后，其任務(wù)便是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和衡量，其結(jié)果作為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資決策和制定風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施方案的依據(jù)?？梢?jiàn)，在風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理中，科技評(píng)估實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量的過(guò)程，而風(fēng)險(xiǎn)管理還包括了風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)施過(guò)程，這樣科技評(píng)估就可以作為風(fēng)險(xiǎn)管理一個(gè)組成部分，實(shí)現(xiàn)兩者的有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)共同發(fā)展。科技評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系如附圖所示：

3.1 科技評(píng)估是提高風(fēng)險(xiǎn)投資管理效率的重要手段

科技評(píng)估經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，已有一整套較為完備的評(píng)估規(guī)范和技術(shù)方法，在評(píng)估設(shè)計(jì)、評(píng)估信息采集、綜合分析、評(píng)估質(zhì)量控制等方面的研究已較為成熟，同時(shí)，由于科技評(píng)估機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期致力于國(guó)家和地方各類科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科研機(jī)構(gòu)等方面的評(píng)估，對(duì)于科技產(chǎn)業(yè)、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的。而我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)尚處于起步階段，國(guó)家還未出臺(tái)較為完備的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的行政法規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還很不健全，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培訓(xùn)的投入和重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此，將科技評(píng)估運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理中將能充分發(fā)揮其作用，提高管理效率。

3.2 科技評(píng)估方法是衡量風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效工具

定量和定性方法相結(jié)合是科技評(píng)估方法應(yīng)用的基本思路，這與現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)所采取的方法既有相近又有其獨(dú)到之處，科技評(píng)估中最常用的方法是多指標(biāo)綜合評(píng)估方法，它是在對(duì)多個(gè)影響因素進(jìn)行分析研究之后，設(shè)計(jì)一套相應(yīng)的評(píng)估指標(biāo)體系，并對(duì)每一個(gè)評(píng)估指標(biāo)都制定具體的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的計(jì)算方法，使其能對(duì)金額、人數(shù)等可計(jì)量的指標(biāo)進(jìn)行定量評(píng)估，同時(shí)對(duì)社會(huì)影響等因素亦可做定性評(píng)估的描述。這與上面介紹的“z記分”方法僅依靠可計(jì)量的數(shù)據(jù)作為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)相比較更為有效。采取科技評(píng)估方法衡量投資風(fēng)險(xiǎn)也更為準(zhǔn)確、可信。

3.3 科技評(píng)估是推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資管理創(chuàng)新的動(dòng)力

引入評(píng)估機(jī)制，使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資選擇與投資決策相分離，使得風(fēng)險(xiǎn)投資管理更為透明化，也遏止了內(nèi)部人員的“暗箱操作”等種種不良現(xiàn)象。通過(guò)獨(dú)立的、專業(yè)化的評(píng)估中介組織的運(yùn)作，將能使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的管理層能更客觀地認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)，從而可集中精力于投資決策，通過(guò)管理體制的創(chuàng)新，保證投資的科學(xué)性和安全性，也提高了投資成功率。

3.4 科技評(píng)估參與風(fēng)險(xiǎn)投資管理是其自身發(fā)展的需要

科技評(píng)估工作現(xiàn)階段主要是為各級(jí)科技行政管理部門，主要是國(guó)家和省、市科技管理部門服務(wù)，而且大部分科技評(píng)估機(jī)構(gòu)是由科技管理部門所屬的有關(guān)單位，如軟科學(xué)研究機(jī)構(gòu)、科技咨詢機(jī)構(gòu)、科技情報(bào)機(jī)構(gòu)等部門產(chǎn)生，但由科技管理部門所屬的單位評(píng)估科技管理部門的科技項(xiàng)目、科技計(jì)劃等等，在一定程度和一定范圍內(nèi)不可避免的受到科技管理部門的影響。因而，評(píng)估水平難以提高。因此，科技評(píng)估機(jī)構(gòu)作為一種社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，和各類資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)一樣，應(yīng)逐步社會(huì)化和多元化，如參與到風(fēng)險(xiǎn)投資管理的咨詢工作中，只有社會(huì)化、多元化，才能充分引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，優(yōu)勝劣汰，提高評(píng)估水平，促進(jìn)科技評(píng)估事業(yè)的發(fā)展。

3.5 科技評(píng)估促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)管理

風(fēng)險(xiǎn)投資從進(jìn)入到退出的全過(guò)程中，無(wú)時(shí)無(wú)處不存在著風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施某項(xiàng)投資決策前需要進(jìn)行深入分析以確定各種存在風(fēng)險(xiǎn)的影響程度；進(jìn)行投資后，還應(yīng)深入到所投資的企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查分析，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)與步驟等，經(jīng)常進(jìn)行科學(xué)的、系統(tǒng)的分析與判斷，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取有效措施，杜絕它的發(fā)生或降低它的危害；風(fēng)險(xiǎn)投資退出后，還要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的效果進(jìn)行測(cè)評(píng)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，作為今后投資決策的參考?？梢?jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)需要實(shí)施一系列的評(píng)估，科技評(píng)估的事前、事中和事后評(píng)估能夠滿足這一要求，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)態(tài)管理。

參考文獻(xiàn)

1 國(guó)家科技評(píng)估中心編.科技評(píng)估規(guī)范，科技評(píng)估概論[m].北京：中國(guó)物價(jià)出版社，2001